何广文：小额贷款是中国信贷市场的蓝海

　　由中国人民银行研究生部、中国国际扶贫中心、农业部农村经济研究中心、北大光华管理学院主办的“小额金融创新与农村发展研讨会”于2010年6月12日-13日在山西永济举行。新浪财经全程直播本次活动。图为中国农业大学金融系主任何广文。

　　以下为嘉宾演讲实录：

　　我发言的题目是商业导向型的小额贷款公司能否惠及“三农”及微小客户？实际上这个问题的答案刚才郑冰已经做出了回答，她讲小额贷款是谁也超不过的，她讲的是最好的。但是我从另外一个角度还是讲一讲，对于小额贷款公司大家知道，它的原始意义、原始意图，或者初衷，就是我们从银监会或者人民银行在2005年开始搞试点的时候，银监会后来和人民银行联合出台的小额贷款公司的意见，我们就是要服务三农，服务微小企业。为什么呢？因为从整个市场来讲，或者从整个社会来看，从经济活动主体的规模来看，90%甚至90%以上的这种经济活动主体，他们的规模都比较小，从整个社会我们看到，这个市场可以分为高端市场、中间市场和低端市场这样三个市场，从数量来讲，这个低端市场的数量，这个经济活动总体的数量是最大的，从全国来讲，这个是可以看到的。另外，我们要看到，为这三个市场服务的金融机构，从目前来讲，大家从商业金融机构来讲，大家都去着眼于大中型企业，去服务于大中型经济主体。从目前来说我们可以说出来很多，我们有农村信用社、邮储、村镇银行、贷款公司、资金合作社，等等，还可以说很多，或有我们的中国基金扶贫会，但是我们如果要从局部来看，我们会发现真正接近于农户接近中小微型金融机构的，接近中小企业的这样的机构是很少的。比如说乡镇，你去看一下，你会发现多少这样的机构呢？所以就是说服务于小客户的机构是很少的。而大型金融机构，他们可以服务于微小客户，但是目前还觉得很不够。我们可以看到。

　　另外，我们的小额贷款客户的种类是很多的，在农村、城市都异常地多，在大街走一下，你就会发现这些所有客户，或者所有的这些门面都是我们小额贷款的客户，从某种程度，这是很多的，这就不多说了。

　　我们提供储蓄是比较多的，但是我们在提供小额贷款的这些机构来讲，特别是我们小额贷款公司来讲，我们成立的初衷是要服务于小客户，服务于小企业，但是在实际运作过程中，却存在一个理想与现实的冲突。当然，我们会发现，小额贷款公司也不能一刀切，它有服务于微小企业的，刚才郑冰已经做出回答了。我们也能找得到，那些只服务于大的客户的那些机构。

　　我做过这样的一个公司，我把它用LY来表示，他在去年有88笔贷款，这是按照贷款的额度，50万以上的有74笔，主要控制在50万到100万区间，但是我们不能说他不对，他都是满足了客户的需求，满足了和增加了当地的金融供给。那么这些贷款公司是在城市里面服务于城市里面的弱势群体，是这样一个概念。另外，这个公司对小客户，我们小额贷款的话有一个特点，大家强调，他缺乏抵押，在这种情况下，我们就需要在信用保证方式上创新，所以这些小额贷款公司有一个很重要的方面，就是贷款的时候，信用保证的时候，他信用贷款和保证贷款，第三方保证贷款，这比较多，从这个图我们可以看到，88笔贷款当中，这个公司，其实实际上都是信用贷款，实际上真正的抵押贷款是很少的，因为他针对小客户的特点联系起来的。

　　另外还有一个贷款公司，在2009年到2010年2月20号期间有117笔贷款，就是HX公司，最高是500万，这样的贷款公司是在发达地区，服务于那些经济发达地区的农村领域的小企业，我们也不能说他没有服务商人，这个概念是要树立起来的。第二个，最高贷款额度是700万，最低5万，平均贷款是137.35万。对于贷款公司的额度，我们不能一刀切，说5万就是小额，一百万就是大额，不是这样的概念，因为他服务的领域、服务的地域，当地的需求是不一致的，经济发展是有差异的。是这样的概念。

　　三农客户也存在一个问题。三农客户，微小客户，在金融业务发展过程当中，出现一种受排斥的这样一种现象，它为什么受排斥呢？主要是原因是，我们小额贷款公司拥有很明显的一个现象，就是在机构设置上的城市化。很多贷款公司，或者说比较多的贷款公司是建在城市里的。那么贷款操作方式上，商业银行不少，片面追求抵押，这样的贷款公司不少，不适应客户的需求。还有贷款额度大额化，业务模式工商化，在客户希望选择的时候，排斥农村、排斥农户、排斥小客户，这种现象是存在的。并且很普遍。原因在哪里呢？在我们错误解读农户信用状况，我们多年以来，不管是实务部门，还是理论部门，都强调针对农户贷款，针对微小企业贷款，信息不对称，无法判断道德风险，所以不给他贷款。实际上这都是错误的解读。我们现在贷款公司比较追求利润，这是普遍存在的，他追求利润并不是不对。吴行长解释得很清楚。他自身不保，怎么去保别人？怎么去提供可持续发展？但是，我们现在的贷款公司，有些贷款公司很突出，片面强调利润，这也存在问题。

　　另外，片面强调风险控制，甚至出现风险的“零容忍”。搞贷款，贷款产业，就是一个风险产业，你要搞贷款，就意味着你必须承受一定的风险。而我们现在比较多的贷款公司强调不能出现风险贷款，在这种情况下，必须有百分之百的保证才能放贷款，完了，就没有创新，就不能服务中小客户，是这样的。

　　我碰见一个贷款公司，那个贷款公司注册资本三千万，其中有一笔两千万。当然他有他的解释，他有理由，我发得出去，收得回来，我干吗不放呢？是这样的解释。也有道理，不是没有道理。当然，还有其他一些规则，他在没有负债的情况下，可以，我觉得是可以的，根据我的理解，在没有负债，不涉及到损害其他人的利益的时候可以，你拿自己的钱，放得出去，收得回来，我觉得可以放。但是如果有负债，有吸收存款，那是另外一点，必须有规则。

　　另外没有看到小额信贷，或者是小额贷款是中国信贷市场的蓝海，蓝色的海洋，天地广阔，小额信贷市场是我们的蓝海市场，这不多说了，这是大家都看到了。另外针对小客户的业务创新不足，或者是创新能力不足，这是我们很多小额贷款公司面临的普遍的问题。另外从案例中，我们也看到小额贷款公司对小客户的服务，我们有这样的一些案例，现在中国的小额信贷实践和国外的小额信贷实践已经证明服务三农、服务小客户也能够实现业务可持续发展。农村信用社的小额信用贷款差距比较大，或者说比较多的地方也做得很好，农村信用社，农户小额信用贷款不能简单的一句话说做得不好，另外，国内中小商业银行的小额贷款案例，我们包商的案例，他的一些成功，一些自发的农村信用合作社的案例，我们中国扶贫基金会的案例，这些都证明了，这不多说了。另外，我们也有一些，比方中国扶贫基金会四川绵竹的小额贷款，地震灾区他们的贷款，最大的就五万块钱，那么贷款主要是在两万以内的这些贷款，这些与当地的收入水平，人均GDP，这样的一些状况，经济发展状况这都是相适应的。另外我们永济富平小额贷款公司单笔贷款的分布，刚才东曙已经做了很好的解释，郑冰也已经做了很好的解释。小额贷款最大的两万，有很多客户在两万以下。

　　我们对几个村做了调研，比方在这四个村。在2009年6月到2010年4月期间，平均贷款额度是一万五左右。这几个村我们也到了农村信用社去做了访谈，农村信用社他们的贷款服务也比较好，但是他们的贷款的覆盖面仍然是比较低，最大的贷款，农村信用社对这几个村最大的贷款是五万，有两千的、五千的，平均贷款额度也就两万左右。农村信用社在当地来讲也开始注重对于农户贷款的发放。一个方面可以说农村信用社业务在创新，另外一方面也可以说是我们小额贷款公司的出现给他们带来的一种竞争的压力，另外也是我们小额贷款在当地经过一定时间的运作以后，改变当地的环境以后，信用社已经改进了，有这样的一些效应。

　　另外，小额贷款公司服务三农或者是小客户，我觉得具有这样的一些业务特征，主要在什么地方呢？首先要有理念与市场定位要到位，理念是什么概念呢？就是你想不想做，就是这样的概念，因为现在的市场需求太大，如果没有社会责任意识，你仅仅是想放贷款，想挣钱，你怎么能放得出去，就是这样的概念，你可以不服务于小客户，你去找大客户就行了，这个市场太大，空间太大，就是你有没有这样的理念。

　　另外要本土化，要做到信息对称，要控制单笔贷款的额度，控制单笔额度，也可以排斥大额的需求。有能力的客户到正规金融机构借款，另外利用舆论压力，利用社区规范，利用社区信用这样的一些方式来促进贷款，贷款信用的主要保障方式不是搞抵押，主要是搞非物质信用的保证，主要不是抵押，你可以搞抵押，有些能够提供抵押，干吗不要抵押，小额贷款不一定是信用贷款。

　　我就讲这些，谢谢大家！