FED无意QE3 美元有所反弹

　　2011年6月27日

　　美联储上周三下调了2011年至2013年的经济增长预期。此前美联储还公布了6月21日和22日公开市场委员会的会议记录。美联储将美国2011年实际国内生产总值(GDP)增速预估从4月份的3.1%-3.3%下降至2.7%-2.9%，将2011年失业率预估从4月份的8.6%-8.9%下调至8.4%-8.7%，将2011年个人支出价格指数预估从4月份的2.1%-2.8%上调至2.3%-2.5%；将2011年核心个人支出价格指数预估从4月份的1.3%-1.6%上调至1.5%-1.8%。美联储主席伯南克表示，尽管美联储在6月议息会议中继续对未来经济形势作出了乐观预期，但其依然秉承"较长一段时期内"维持极低利率政策的立场。伯南克在美联储6月公开市场委员会会后的新闻发布会上表示，在通胀受到控制的情况下，美联储可以继续维持利率在极低水平。他表示，不清楚维持极低利率"一段长时间"到底是多久。但可以肯定的是，"一段长时间"至少是两三次货币政策会议，需要强调的是"至少"。

　　通胀方面，伯南克预计，随着油价下滑，核心通胀将有所降低。美国未来通胀水平将位于或者低于2%。另外，其个人是通胀目标的长期支持者，通胀目标会有助于控制通胀预期。他认为，设立通胀目标没有真正的障碍，需要向公众和国会好好解释。与此同时，美联储正讨论设立通胀目标的可能性，但预计短期内不会有动作。

　　虽然美联储主席伯南克在新闻发布会上对第三轮量化宽松(QE3)避而不谈，但他清楚表示，美联储并不觉得经济情况如同去年秋季推出其最新购买债券计划时一样糟糕。此言论被市场视作为美联储不会推出QE3的信息。

　　上周对市场形成巨大影响的还有IEA向市场投放原油储备，令大宗商品全线重挫。国际能源署(IEA)上周四在其召开的紧急新闻发布会上宣布，将在未来30天内每天释放200万桶的原油库存，共计释放6000万桶。美国能源部(DOE)则将会从战略石油储备中释放3000万桶，作为该行动的一部分。受此影响，隔夜国际油价大幅下挫，其中纽约商品交易所(NYMEX)原油期货8月合约盘中跌至90.00关口下方并刷新4个月以来低点89.69美元/桶，英国伦敦洲际交易所(ICE)布伦特原油8月合约盘中刷新1个月以来低点105.74美元/桶。

　　而本周市场关注的焦点事件在于欧元区债务问题，希腊国会能否通过新一轮紧缩政策将成为决定下周汇市走势的关键事件。若希腊财政改革计划遭到国会的否决，债务危机誓将以雷霆万钧之势击破风险货币的任何下档支撑，风险货币必将一溃千里。相反，美元、瑞郎等避险货币势必在乱世之中散发耀眼光芒。美元指数有望突破长期下跌趋势线，展开中期上涨趋势。从目前的市场看，美元似乎略占优势，但能持续多久，目前无法猜测，但可以知晓的是，欧元区债务问题、美国经济基本面势将成为中期影响汇价的关键着眼点，对于货币走势的判断也势必要关注以上两方面的最新进展。本周将要公布的重要经济数据有，英国第一季度GDP终值、美国6月里奇蒙德联储制造业指数、加拿大5月消费者物价指数、加拿大4月GDP、美国6月芝加哥采购经理人指数以及欧元区5月失业率数据等。

　　交易策略：

　　本周方向：测试高位强阻力。周线图美元指数仍于区间内波动，4小时线图中，美元指数本周或再次测试76.50阻力，如能突破则有望打开进一步上行空间。

　　操作建议：关注关键阻力位。若突破76.50一线，则倾向做多，目标77.40、78.0，止损76.0；如若不能，则倾向于76关口下方继续弱势盘整。

　　(分析师 王丹)

　　欧元或考验1.3970的关键支撑

　　2011年6月27日

　　上周欧元先扬后抑。周初，欧元区财长就欧洲稳定机制(ESM)架构细节达成协议，同时，将把欧洲金融稳定机构(EFSF)的有效放贷能力提高至4,400亿欧元。同时，希腊政府赢得了议会信任投票，为避免违约获得新贷款克服首个障碍。随后，希腊政府发言人称，希腊已经同欧盟和国际货币基金组织检查组就新的5年期紧缩计划达成一致，且将于下周交付议会进行投票。上述消息缓和了投资者对欧洲债务问题的担忧，支持欧元延续此前的反弹势头。但下半周风云突变，美元强劲反弹，令欧元/美元承压持续下挫。伯南克在美联储利率会议会后声明中未提QE3，或暗示美联储近期没有进一步放松货币政策的计划，令QE3预期落空。同时，美联储下调了经济增长预期，导致市场风险偏好再次恶化，美元指数强势反弹。此外，国际能源署(IEA)

　　周四更是宣布抛出战略石油储备，誓言打压油价，令全球通胀前景生变，欧央行升息预期减弱，进一步打压欧元。本周市场焦点在于希腊国会能否通过新一轮紧缩政策，若希腊财政改革计划遭到国会的否决，投资者对欧洲债务问题的担忧将加剧，欧元或遭遇疯狂抛售，若能通过，欧元或可企稳反弹。

　　本周方向，倾向下行。日图上，技术指标MACD和RSI均显示下行趋势，技术面看淡。

　　操作建议，轻仓做空，目标：1.3970和1.3900，止损1.4350。

　　6月27日交易策略：

　　日内方向：偏弱。4小时图上，技术指标MACD和RSI显示下行，短线汇价偏弱。

　　操作建议：逢高卖出，目标1.4070，止损1.4210。(分析师 宋传增)

　　本周英镑走势仍不乐观

　　2011年6月27日

　　上周，英镑兑美元在5日均线的强压之下大幅下挫，连续第四周收阴，汇价已跌破重要心理关口1.60。上半周，随着欧洲金融稳定机构(EFSF)的有效放贷能力的提高，和希腊政府赢得议会信任投票，市场对欧洲债务危机的担忧有所缓和。相反，美国经济数据持续疲软，美联储实施QE3的预期再次升温，令美元持续承压。英镑兑美元因此而震荡上行并试图再度回升至此前上升通道之内。谁料下半周风云突变，英国央行公布的6月会议纪要显示，MPC以7比2的结果通过维持利率不变，并以8比1的结果通过维持量化宽松的规模不变。其中，威尔和戴尔依然提议加息25个基点，普森再次要求扩大500亿英镑的量化宽松规模，接替森泰斯的新任委员投票维持利率不变，但是不止一位委员表示未来可能扩大量化宽松。与此同时，伯南克在美联储利率会议会后声明中绝口不提QE3，或暗示美联储近期没有进一步放松货币政策的计划，令QE3预期落空，为美元提供支撑。而且美联储下调了经济增长预期，导致市场风险偏好再次恶化，风险货币风光不再，美元指数强势反弹。此外，国际能源署(IEA)

　　上周四更是宣布抛出战略石油储备，誓言打压油价。一时间大宗商品市场风声鹤唳，原油多头溃不成军，英镑等风险货币受累下跌。

　　本周，在英国央行会议纪要公布之后，数据再度成为指引英镑走势的重要因素，如若本周英国公布的第一季度GDP终值数据疲软，显示英国经济前景灰暗，届时英镑料将扩大跌势。此外，还需重点关注欧债危机的最新进展情况。

　　本周方向：倾向下行。日图上显示，英镑兑美元已接连跌破多个关键支撑位，MACD指标继续下行，空方力量较强，RSI指标偏弱。

　　操作策略：谨慎做空，目标1.5790，止损1.60。  

　　日内方向：略显下行。4小时图上看，汇价上方面临多条均线阻力，MACD指标零轴下方低位运行，空方力量强大，RSI指标偏弱。

　　操作策略：谨慎做空，目标1.5880，止损1.5950。

　　(分析师 胡立娜)

　　美日走势独树一帜 80关口支撑强劲

　　2011年6月27日

　　上周美元兑日元在80关口的支撑之下小幅反弹，但30日均线处阻力较强令汇价知难而退。近期美元兑日元走势较为独特，与市场风险情绪以及其他货币对之间的关联性均大大降低。而市场对于日本央行的干预预期却似乎在80关口为美元兑日元筑起一道坚固的防线。日本财务大臣野田佳彦表示，目前他正在密切关注外汇市场走势，并将对汇率的剧烈、无序波动采取果断措施。与此同时，美联储主席伯南克在美联储利率会议会后声明中绝口不提QE3，或暗示美联储近期没有进一步放松货币政策的计划，令QE3预期落空，为美元提供支撑。而且美联储下调了经济增长预期，导致市场风险偏好再次恶化，美元指数强势反弹，美元兑日元也略微受益。后市来看，日本央行随时入市干预的可能性依旧较大，80关口料支撑强劲。

　　本周，日本方面将有诸多主要经济数据公布，不过受地震影响，数据料难好转，同时欧债危机仍然是本周汇市的主导因素，投资者需谨慎关注。

　　本周方向：震荡整理。日图上显示，RSI指标偏于中性，MACD指标零轴下方略显上行。

　　操作策略：宜离场观望。

　　日内方向：倾向上行。4小时图上显示，MACD指标零轴上方胶着，RSI指标略显偏强。

　　操作策略：谨慎做多，目标81，止损80.50。 

　　(分析师 胡立娜)

　　美瑞本周料将低位反弹

　　2011年6月27日

　　上周，市场避险情绪因希腊债务援助问题而显得尤为严重，这直接导致了瑞郎汇市获捧。美元/瑞郎于上周五刷新历史新低至0.8315，周内共跌163点，跌幅1.92%。尽管上周四希腊赢得欧盟/国际货币基金组织(EU/IMF)检查小组对新的5年期紧缩计划的同意，且帕潘德里欧于上周五称，欧洲领导人已同意从第一轮救助计划的资金中再向希腊拨付120亿欧元，预计这笔资金7月初就可以到位；不过市场普遍预计该计划在本周举行的议会投票中的通过可谓困难重重，恐慌情绪也越发低迷。而火上浇油的是，上周五数只意大利银行股因股价暴跌而被暂停交易。此前意大利主权信用评级已被列入负面观察名单。市场更加担忧债火向欧元区一线国家蔓延的可能。这综合导致了以原油为代表的大宗商品价格和欧美主要股市的暴跌。瑞郎获得投资者更多青睐。不过，周三公布的远差于前值的瑞士ZEW信心指数一定程度限制了美瑞的跌幅。

　　本周一亚市早盘，美元/瑞郎开于0.8320，快速走高，这主要是源于美指的大幅上涨。希腊议会对于缺乏重要数据的本周汇市将是一个主流影响因素，而市场普遍预计此次投票结果面临着巨大的不确定性，这显然利好瑞郎；但这种利好或许并不足以致使美瑞的再次走低。这主要因为美元因避险和套利交易本周上涨趋势将更加明显；另外瑞士各经济数据预期不佳也令瑞郎承压。美瑞本周将低位反弹。上方重要阻力位在0.8535，下方支撑位0.8315。需关注的重要数据有：周二，瑞士5月UBS消费指数；周三，瑞士6月KOF领先指标；周五，瑞士SVME采购经理人指数。

　　本周交易策略：

　　本周方向：震荡上行，警惕下行风险。日线图上，上一轮下跌未能触及下轨道即展开新一轮上涨，Stoch有低位金叉迹象，MOM也在稳步回升，显示整体趋势向上。不过汇价由于依然位于下行通道中而顶部的压力也较大，投资者应警惕继续下行的可能。

　　操作建议：逢低做多。入场点在0.8350，盈利目标0.8450、0.8535，止损在0.8315下方附近，激进者可至0.8280。

　　日内交易策略：

　　日内方向：看涨。4小时图上，形成启明星形态，MOM指标以及Stoch均在稳步上行。显示汇价底部支撑强烈，上行动能较多。料日内上方重要阻力位在0.8450处，下方支撑位0.8330

　　操作建议：逢低做多。入场点在0.8350附近，盈利目标0.8450，止损在0.8330下方附近(或0.8315.)

　　(分析师 于召本)

　　屡败屡战 美加终于不负众望

　　2011年6月27日

　　在经历了连续多周的艰难测试之后，美元兑加元终于冲破0.98关口强劲阻力，大幅向上。

　　上半周，随着欧洲金融稳定机构(EFSF)有效放贷能力的提高和希腊政府赢得议会信任投票，市场对欧洲债务危机的担忧有所缓和。相反，美国经济数据持续疲软，令市场担心北美经济将因此而放缓，美元兑加元震荡下行。不过谁料下半周风云突变。伯南克在美联储利率会议会后声明中绝口不提QE3，或暗示美联储近期没有进一步放松货币政策的计划，令QE3预期落空，为美元提供支撑。而且美联储下调了经济增长预期，导致市场风险偏好再次恶化，风险货币风光不再，美元指数强势反弹。此外，国际能源署(IEA)

　　上周四更是宣布抛出战略石油储备，誓言打压油价。一时间大宗商品市场风声鹤唳，原油多头溃不成军，美元兑加元乘此机会大举反弹。

　　本周，有关欧债危机的相关问题仍是引导汇市走势的重要因素，而加拿大方面也将公布诸如5月消费者物价指数、4月GDP等重要数据，若数据变现较差，则美元兑加元料将进一步扩大升势。

　　本周方向：略显上行。日图上显示，MACD指标出现反转向上迹象，多方力量开始增加，RSI指标略显偏强。

　　操作策略：谨慎做多，目标1.0，止损0.9830。 

　　日内方向：先扬后抑。4小时图上显示，MACD指标大幅向上，多方力量较强，RSI指标偏强，不过随机指标显示汇价已经进入超买区域，后市还需警惕回调风险。

　　操作策略：逢高做空，目标0.9860，止损0.9920。 

　　(分析师 胡立娜)

　　升息预期降低 澳元顺势回调

　　2011年6月27日

　　上周澳元震荡下挫，因风险情绪恶化，以及升息预期降温。澳洲联储(RBA)在其公布的6月会议记录中指出，通胀前景表明有必要在某一时刻进一步收紧政策，但数据并未加强收紧政策的“紧迫性”。澳洲联储同时表示，预计第二季度贸易条件将进一步大幅增长触及新高。但全球经济活动数据疲弱且下行风险更加明显，希腊等国尤其严重。由于此前市场对澳洲联储重启升息进程抱有强烈的预期，但从6月会议记录来看，在全球经济面临欧债危机等不确定因素的背景下，澳洲联储官员转向了相对中性的立场，令市场投资者感到失望，澳元/美元顺势回落。此外，股市和商品价格持续疲软，也不利商品货币澳元。后市看，澳联储升息预期的下降将拖累澳元表现，同时，商品价格疲软也不利澳元，短期内澳元或有进一步回落的可能，但中长期仍看涨。

　　本周方向，倾向下行。日图上，技术指标MACD和RSI均显示下行趋势，技术面看跌。

　　操作建议，逢高做空，目标1.0350和1.0290，止损1.0600。

　　6月27日交易策略：

　　日内方向：倾向下行。4小时图上，技术指标MACD和RSI均显示下行，短线汇价偏弱。

　　操作建议：逢高做空，目标1.0400和1.0350，止损1.0520。(宋传增)

　　纽元/美元本周料震荡走低 或跌破0.7960

　　2011年6月27日

　　上周，市场风险偏好的低迷以及市场对于纽联储升息的预期使得纽美汇价整体宽幅震荡，最终于上周五美市收盘于0.8117。上周，以希腊的第二轮援助为代表的欧洲债务危机有进一步升级的趋势，市场风险偏好愈发低迷。尽管希腊总理帕潘德里欧于上周五称，欧洲领导人已同意从第一轮救助计划的资金中再向希腊拨付120亿欧元，预计这笔资金7月初就可以到位；不过市场普遍预计该计划在本周举行的议会投票中的通过可谓困难重重。以原油为代表的大宗商品价格以及欧美主要股市均有大幅大跌。这使得纽元承压严重。不过随着新西兰国内经济的向好，市场对于纽联储于近期加息的预期也逐步升温。这便使得多空因素的博弈整体平衡，汇价表现震荡。

　　本周一亚市早盘，纽元/美元低开于0.8064并快速下跌。日经225指数延续上周五华尔街股市下跌走势，新西兰国内股市开盘30分钟内也跌0.2%，显示风险偏好的再次低迷；另外差于预期的新西兰贸易帐也是影响其走低的重要因素。本周希腊将举行的针对财政紧缩计划的议会将是市场的焦点，在结果普遍预期不佳的情形下，风险情绪难有好转，纽元/美元汇价将进一步跟随资本市场走势，或将表现为震荡下行。下方重要支撑位0.7960、0.7755，上方重要阻力位0.8120、0.8170。

　　本周交易策略：

　　本周方向：震荡下行。或跌—涨—跌。周线图上，Stoch、CCI分别与汇价发生较为严重的顶背离现象。汇价目前稳步下跌。日线图上虽然即将遇到Ichimoku上云层，不过料后市突破可能性极大。

　　操作建议：逢高沽空。入场点在0.8055，盈利目标0.7960、0.7755，止损在0.8120，激进者可在0.8170。

　　日内操作策略：

　　日内交易方向：后市看涨。日线图上汇价受支撑于斐波那契0.5000回撤线和上云层。4小时图上汇价快速远离不领带下轨道，且Stoch有地位金叉迹象，显示汇价后市将上调。

　　操作建议：逢低做多。入场点0.8025附近，盈利目标0.8075，止损在0.7995下方附近。

　　(分析师 于召本)

　　美元强劲反弹 金价快速回调

　　2011年6月27日

　　上周黄金价格持续暴跌，因美元强劲反弹。尽管希腊债务危机存在不确定性，避险情绪带给金价一定支持，但美元强劲反弹，打压金价持续下挫。伯南克在美联储利率会议会后声明中未提QE3，或暗示美联储近期没有进一步放松货币政策的计划，令QE3预期落空。同时，美联储下调了经济增长预期，导致市场风险偏好再次恶化，美元指数强势反弹。此外，国际能源署(IEA)

　　周四更是宣布抛出战略石油储备，誓言打压油价，令全球通胀前景生变，原油价格承受巨大下行压力，也拖累金价。本周市场焦点在于希腊国会能否通过新一轮紧缩政策，若希腊财政改革计划遭到国会的否决，投资者对欧洲债务问题的担忧将加剧，美元将进一步走强，而金价或继续回调；若能通过，金价有望展开反弹。

　　本周方向：倾向下行。日图上，技术指标MACD和RSI均显示下行趋势，技术面看跌。

　　操作建议：谨慎做空，目标1488和1462，止损1533。

　　6月27日交易策略：

　　日内方向：倾向下行。4小时图显示，技术指标MACD和RSI均显示下行，短线金价看跌。

　　操作建议：谨慎做空，目标1488，止损1507。(宋传增)

　　

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