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早盘视点:期指反弹行情接近尾声

2011年07月01日 09:30 来源:新浪财经

  7月1日国泰君安期货早盘视点:期指反弹行情接近尾声

  一、中金所前20名会员持仓分析

  6月30日 持买单量20905 持卖单量25047 持净空单4142手

  持仓分析:市场周四冲高回落,持仓结构表现为多单增持841手,空单增持593手,市场静态持仓表现为净空格局,同时空方主力国泰君安期货持空单6455手较前日增持593手,多单2312手较前日减持46手,海通期货空单3736手较前日减持226手,华泰长城期货多单3126手较前日减持366手。(说明:由于持仓中无法准确区分套保、套利、投机头寸,所以持仓分析不能准确给出市场运行方向,仅供参考)

  二、国泰君安股指期货研究所观点

  期指在上升势头受阻的情形下,前一日开始回落,但技术性回调的行情短期可能仍需等待。昨日的日K线以一根带较长上影线的阳线收盘,日内再创新高的走势似乎暗示短期市场仍存上冲的动能,但长上影线也从另一方面说明市场对上冲走势谨慎乐观,因而后期不排除出现连续的高位区间震荡行情。前期,期指每一波行情的震荡区间大致都在200 点左右,此波反弹行情的起点在2850 附近,最高点在3050 附近,因而在涨幅达到200 点左右的情形下,期指开始逐步回落也属正常。当前,上方压力位维持3050-3100,下方支撑位2950-3000。均线多头排列对期指形成支撑。MACD 指标与KDJ 指标多头信号短期出现反复。在基本面与技术面均对期指连续大幅反弹无法形成支撑的背景下,维持多单减持但不宜过分杀跌策略。

  三、个人观点及操作建议

  IF1107合约周四冲高回落,中期方向下跌,日内压力3080,日内支撑3008,由于昨日上方市场遇到的阻力较大,预计日内行情走势震荡为主。

  四、国内与国际信息分析

  1. 中广网报道,十一届全国人大常委会第二十一次会议今天通过了关于修改《个人所得税法》的决定,将个税起征点由二审稿的3000元提高到3500元。于今年9月1日起施行。重新公布的《个人所得税法》规定:“工资、薪金所得以为每月收入额减除费用三千五百元后的余额,为应纳税所得额。”《个人所得税法》将现行的9级超额累进税率调整为7级,第一级税率为3%。

  点评:《个人所得税法》最终将起征点从3000元提高到3500元,超额累进税率调整为7级,其实减税额与一审稿的结果差异有限。最受益群体是调整后扣除三险一金收入8000-1万元的个人,减税额度达480元,这部分人群的收入增加将利好中档消费领域。

  2. 证券时报网报道,央行6月30日公告称,今日以价格(利率)招标方式发行了2011年第四十六期、第四十七期第央行票据,未开展正回购操作。第四十六期央票发行量50亿元,期限3个月,价格99.24元,参考收益率3.0801%,较上期(2.9985%)上升8.16个基点。第四十七期央票发行量150亿元,期限3年,中标利率3.89%,较上期(3.80%)上升9个基点。

  点评:3月期和3年期央票利率小幅上涨符合市场预期。本周中国央行在公开市场净投放940亿元资金,已经是连续7周净投放。随着6月的结束,预计资金净投放效应和银行存贷比考核压力减轻,会使资金面略微宽松。市场对加息预期已经较强,因此央票利率上行不会引发额外担忧。

  3. 《上海证券报》报道,中国工信部30日发布《国家无线电管理“十二五”规划》。《规划》明确提出,将积极引导中国自主知识产权的无线电技术发展,支持监测、检测设备国产化。《规划》提出, “十二五”时期,国家将大力发展新一代信息技术等战略性新兴产业,并重点推进新一代移动通信网、下一代互联网和物联网的发展,促进三网融合,形成新的经济增长点。

  点评:该《规划》的发布利好物联网、移动通信和无线电技术等相关企业。其中无线电设备由于进口产品市场份额较大,因此国产设备具有较大的发展空间。昨天物联网板块和无线电相关个股走强,应是对该利好的反应,现在市场反弹情绪高涨,预计这些品种仍有活跃空间。

  4. 《上海证券报》报道,智利SQM、美国FMC、德国Chemetall三巨头主导着全球70%以上的碳酸锂产能。后两者将从7月1日起联手提价。在业内看来,这意味着碳酸锂价格即将摆脱近三年来的疲软态势,步入上升通道。

  点评:国际碳酸锂巨头联手提价,国内碳酸锂企业很可能会跟风提价,碳酸锂价格触底反弹将提升相关企业的盈利空间。受“血铅”事件影响,中国铅酸电池开始停产,锂电池将填补这一空白,需求增加将使下游企业容易接受碳酸锂提价。

  5. 《每日经济新闻》报道,昨日(6月30日),招商局蛇口工业区有限公司以唯一竞买人的身份,以64.39亿元的挂牌底价获得深圳市南山区蛇口太子湾的一宗编号为K202-0014地块,创下深圳总价地王新纪录。

  点评:近期深圳和北京两大城市再现地王,这可能是因为地方政府需要增加土地收入,而有些开发商愿意增加土地储备。下半年随着地方政府财政压力增大,土地市场可能重新回暖。

  6. 新浪财经报道,根据银监会上周五召开的理财产品业务会议精神,一些股份制银行已经开始进行理财产品的自查和规范。具体而言,其一,同业存款类对公理财产品期限不能短于15天,投资者收益率原则上不高于5%,且必须存放于其他银行;其二、暂停票据类对公理财产品的发行;其三、暂停受理应收账款类对公理财产品的审批工作。

  点评:暂停票据类和应收账款类对公理财产品的发行审批,将缩减银行理财产品的规模,对股市资金分流影响可能会有所减小。对部分需要融资的企业而言,缺少了这条渠道会增加融资难度,资金压力会有所上升。而银监会通过加强监管,将更好的控制银行业表外风险。这次银行自查规范行动较为迅速,预计效果会比较显著。

  7. 昨晚美国农业部报告显示,美国玉米种植面积和库存均高于市场预期,导致CBOT玉米价格暴跌,并带动大豆、小麦大幅下跌。NYBOT棉花价格和糖价也都有不同程度下跌。

  点评:中国大豆进口量较大,近年来玉米进口量也开始放大,国际农产品价格的下跌在一定程度上有助于缓解输入性通胀压力。棉花价格下跌也将缩小国内外棉价差,对国内棉价起到抑制作用。

  综合评论:

  市场对保障房和水利建设加速、通胀形势好转和政策放松等预期好转,促成了最近市场的反弹,但预期尚未兑现,市场信心仍不算稳定。前天市场因上海一城投公司财务问题的报道而略显调整过度,就是市场信心不稳的表现。好在现在市场做多情绪浓厚,自我修复能力较强,因此仍能保持强势。昨晚美国市场传来诸多积极消息,除了农产品价格因供给和库存增加大幅下跌以外,美国5月小型企业借贷同比大增至三年来新高位,信贷放量是经济回暖的领先指标。6月已过,资金面有望逐渐宽松,隔夜美国的积极消息有助于缓解通胀预期和外围经济担忧,市场反弹持续值得期待。

  五、主要经济数据概览

  时间 事件 重要性 前值 市场预测 结果

  2011-06-30 07:01 英国6月GfK消费者信心指数 中 -21 -24 -25

  2011-06-30 09:30 澳大利亚5月私营企业贷款月率 中 0.0% 0.4% 0.3%

  2011-06-30 09:30 澳大利亚5月私营企业贷款年率 中 3.3% 3.2% 3.1%

  2011-06-30 15:55 德国6月失业率(季调後) 高 7.0% 7.0% 7.0%

  2011-06-30 17:00 欧元区6月消费者物价指数年率初值 中 2.7% 2.8% 2.7%

  2011-06-30 20:30 加拿大4月GDP月率 高 0.3% -0.1% 0.0%

  2011-06-30 20:30 加拿大4月GDP年率 中 2.8% 2.7% 2.8%

  国泰君安期货北京营业部 曾一

  

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