天堂硅谷创业集团总裁袁维钢(资料图片)

　　第十一届中国创业投资暨私权募股投资中期论坛于2011年7月6日-7日在杭州凯悦酒店举行。上图为天堂硅谷创业集团总裁袁维钢。

　　以下为演讲实录：

　　袁维钢：各位领导，各位嘉宾，各位同行，大家上午好，刚才我们的院长也是做了非常好的演讲。也许大家不一定太有兴趣，可能我这个稿子会偏重于宏观和政治一些，但是也提醒大家中国的经济是政治经济。2011年正值“十二五”开局之年，新一轮通货膨胀引发的经济的不确定性或者调整波动，我们认为这恰好是给创投机构带来了全新的机遇和挑战。对于这些前面的行业大佬都做了一些看法，但总的来看我觉得这个行业未来的五到十年发展空间巨大，但是由于市场竞争加剧，整合洗牌势成必然，以前十几倍甚至几十倍的财务神话必将成为小概率事件，行业的整合起来势成必然。我认为这个也是逐步趋向社会资本的平衡利润率。这个观点和对行业的理解，在座的各位比我更深刻，我不想展开。我今天重点要向大家汇报和交流的是股权投资基金怎么样在当前的宏观和微观的经济形势下有所作为？特别是如何通过股权投资基金这样一个经济和金融活动，能够成为国家经济转型、产业升级、经济结构调整的重要平台。我想这也是近几年来天堂硅谷一直在思考并且努力探索和尝试实践的重要课题。我想从以下二个方面来说。

　　第一个方面是私募股权投资基金要积极地参与到政府经济发展转型的过程当中去。我们前边说了这个在未来五到十年空间发展巨大。

　　中国的经济在高速增长三十年后一定会区域平稳地增长。私募股权基金怎么样来发展，怎么样来壮大？第一点我认为一定要转型。每一个经济活动、每一个经济组织要渗透到整个国家的方方面面。要增加扩张性我认为规模很重要，但我认为纯粹的投资我觉得是扩张。它的扩张性也不一定，所以我们要从单纯的创业投资公司向创业投资基金、股权投资基金、甚至资产管理公司转型。把定位从风险投资向投资理财、资产管理的方向转变，通过不断地业务扩张、模式创新、产品创新，实现规模经营来推动产业的爆炸式增长。天堂硅谷这些年来一直在尝试，我们从06年开始就把创业投资机构转型为一个创业投资的一个管理模式，去年10月15日我们把创业投资集团更名为我们的创业投资以后更名为我们的天堂硅谷，目前我们管理的基金有43支，实际到位资本近50亿元，资产管理项目共计85个，管理资产超过80亿元人民币，2010年净利润及税收双双超过2.5亿元，预计今年的指标会超过3亿。

　　二是积极地推动产业资本和金融资本，在这方面我们都是有大力作为的。实际上刚才黄院长讲到我们民营资本是1万元但我认为还不止。私募股权基金却能够把这些资本引导产业当中去，引导政府的民生保障工程当中去。这个是我们要探索的事情。而且如果有了这个私募股权的发展个，更让民间资本有保值增值的可能，才会有财产性收入，又能把民间资本引导和实体经济和产业上来，从跟高的政治意义上来讲，还可以起到消化通胀的作用。

　　三是自觉成为政府经济转型的重要抓手与政府协同，政府讲转型很多年，从财政来看因为他们不可能解决源源不断的资金，从银行来看，，银海的信贷和我们的考核机制，从地方来看这是很难做到。恰恰是我们的股权投资可做到，我们可以把这个作用我们的平台。

　　四是加强银投联动分享行业机会。我们的IPO都是跟银行有关的，一方面是和银行合作，对我们而言可以借助银行的信息、渠道和客户资源优势，还可以通过银行良好的公信力吸引更多的合格的私募投资者。另一方面的银行业，银行应该主动对接私募股权投资基金，因为他们有很多的产品，他们的主动产品创新，银行能否先决，这样能够分享这个项目爆炸式发展带来巨大的蛋糕。

　　五是积极关注中早期项目，支持中小企业及新兴产业发展。我们的民间资本投资难，中小企业融资难得困难，其实这又成为一个热门话题。我是觉得以前难，现在也是难，最多也只是难得程度不同而已。我刚才看到的一篇文章是“中小企业融资难已经超过了经济危机的时候。”他们怎么把很多的资源弄到中小企业呢？而这个时候私募股权一方面能够解决资金了来源可以私募。另一方面创投可以做成更大的步骤，所以我认为私募股权基金在中小企业融资难的问题上是大有作为的。这个我我为大家回报的第一方面。

　　第二个是私募股权的规范做法。我们任何一个股权的发展我觉得我们是信托责任。私募股权资金最后是给特定的对象，但是我认为是具有一定认范围内的公正性，所以怎么样来做得更公正呢？最近天津股市崩盘，我们的浙江也是受到了一些影响。我们怎么样对投资者负责，所以我们要打造完善的体系和完善地制度流程，这方面我们天堂硅谷一直是很重视，我们也是有直接的体系，我们有大量的好的做法。我们引进银行托管是我们06年带全国第一家引进的，也就是在06年开始，所以我们认为一定要搞得规范，只有规范了，LP企业信任我们才会有源源不断的资金，这也是有政府的支持。当然我们也是在履行社会责任。比如07年我们是捐款了100万给临安搞了一个教育基金。去年我们给浙大改了2000万建了一个研究大楼，今年我们不只是超过一千万继续来支持医疗卫生事业。

　　最后我有几个建议：虽然我们有爆发式地增长，随着私募股权经济能够为国民经济结构的调整起到巨大的作用，既然我们的私募股权基金能够在中小型企业发展，新兴产业方面有其他方面无法有的优势，那我们是如何做好我们的投资？但客观来讲，这个行业的支持力度还不够，还没有形成系统地政策环境，经济环境和市场环境。优惠政策也是领导在促进，我们经常跟政府里面的人在谈，我们重要的是这个政策的持续性。因为时间关系，希望我们政府能够有更大力度来支持我们。谢谢金融办、谢谢清科集团，谢谢大家对我们的支持。