美指收复上周跌幅 非农数据利空后市

　　2011年7月11日

　　上周有众多焦点事件发生，首先是多家央行举行议息会议，首先的是澳洲储备银行，周二澳洲央行维持利息4.75%不变，因为年初昆士兰省受到水灾造成当地经济活动的破坏，令澳洲今年经济表现不及预期般强劲，故预期现时澳洲央行仍不急于加息。周四，英国央行如预期维持指标利率在纪录低位0.5%不变，购债计划规模亦不变，维持在2000亿英镑。虽然通胀远超该行的目标水平，但政府推行紧缩措施，加上经济停滞不前，令英国央行没有条件加息。周四的欧洲央行如市场预期宣布上调利率0.25%，至1.5%。欧元区通胀率达2.7%，高于欧央行2%或以下的目标水平，欧央行行长特里谢上月底两度表态，指央行对欧元区的通胀保持“高度警惕”令市场一直相信欧央行会加息，使欧元汇价受支持。

　　另一方面则是欧债危机，周三国际评级机构穆迪将另一受主权危机债务困扰的国家葡萄牙的债券降至“垃圾”级，葡萄牙新总理随后表示，葡萄牙政府正在力求满足欧盟以及国际货币基金组织所提出的所有条件，欧盟委员会也在此事之后表示对穆迪下调葡萄牙债务评级一事表示遗憾。

　　最后，压轴大戏在于美国非农就业数据，然而数据远差于预期，6月仅增长1.8万人，远差于预期的增长10.5万人，6月失业率也连续第二个月反弹，至9.2%，疲弱数据引发全球金融市场避险需求，欧元、澳元等高息货币急挫。

　　本周外汇市场前期仍将受到美国非农数据的影响，而随后将继续关注欧元区债务危机的最新进展，如无负面消息出现，欧元有望因利差优势而上行，美元指数则因疲软数据继续承受压力。

　　交易策略：

　　本周方向：遇阻回落。上周美元指数回吐部分前一周跌幅，上行至75关口上方，然而基本面无支持的情况下，本周有望再次下行测试上周低点74.10一线。

　　操作建议：偏空。小幅做空，目标74.80，下破后小幅加仓，目标74.10，止损75.60一线。

　　(分析师 王丹)

　　欧元下行空间有限

　　2011年7月11日

　　上周风险事件云集，在利空消息的不断袭击之下，欧元再次走软。希腊危机暂告一段落，国际评级机构再向葡萄牙下黑手，下调其国债评级至垃圾级，同时下调其银行评级，投资者担心葡萄牙成为下一个希腊，加之中国再次加息，投资者担心中国降级放缓，风险情绪受到打击，欧元因此承压下行。此后，欧央行一如预期上调利率25个基点，同时，声援葡萄牙，汇价一度反弹。奈何，上周五美国公布的非农就业数据极其糟糕，市场的风险情绪恶化，欧元再度受到打压下行。本周欧美均将公布大量经济数据，若美国数据进一步恶化，低迷的风险情绪将继续打击欧元，但同时也意味着美国推出QE3的可能性上升，从而令美元承压，欧元/美元下行幅度有限。若数据良好，汇价则有望反弹。

　　本周方向，先抑后扬。日图上，技术指标MACD表现平稳，RSI则显示下行，技术面有一定的下行压力，但力度不大。

　　操作建议，可在1.41关口附近买入，目标：1.4340和1.4450，止损1.3950。

　　7月11日交易策略：

　　日内方向：倾向下行。4小时图上，技术指标MACD和RSI在低位暂时企稳，短线汇价技术上有反弹要求，但整体依然趋弱。

　　操作建议：可在1.4280——1.4300区域卖出，目标1.4100，止损1.4350。(分析师 宋传增)

　　1.60阵地坚固 多空双方交战激烈

　　2011年7月11日

　　上周市场迎来央行密集议息以及美国非农就业数据等多项严峻考验，汇市动荡不已。英镑在连跌三日并跌破1.60关口支撑之后大幅收高，汇价再度持稳于1.60位置上方。上周评级机构穆迪再度拿葡萄牙开刀，宣布将葡萄牙评级由Baa1下调至Ba2，展望为负面，避犹不及的欧债危机再度升级，令市场避险情绪大幅升温。与此同时，由于有关英国复苏低迷的忧虑已经盖过了通胀率高于目标的影响，英国央行上周四宣布将利率维持在纪录低点0.5%不变，并维持量化宽松总额于2,000亿英镑不变。此外，美国6月非农就业数据表现极差，均令英镑大幅承压。

　　不过英国上周公布的数据整体较好，这为英镑提供了较强支撑。数据显示，英国6月Markit/CIPS服务业采购经理人指数为53.9，预期53.5。英国5月制造业产出月率上升1.8%，增幅为2010年3月来最高，预期上升1.0%；年率上升2.8%，预期上升2.1%。英国6月未季调生产者输出物价指数月率上升0.1%，预期上升0.1%；年率上升5.7%，预期上升5.6%，创2008年10月来最大涨幅。

　　本周，汇市将进入各国经济指标公布的密集时期，在美国非农数据为市场打下了消极的烙印之后，各国经济数据将是市场各种预期和消化的过程。此外，欧债危机以及美联储6月会议记录料将成为本周关注焦点。

　　本周方向：震荡整理。日图上显示，38.2%斐波纳契回调线为汇价提供较强支撑，不过上方多条均线对汇价的压制作用也较重。MACD指标低位企稳，RSI指标略偏于中性。

　　操作策略：区间操作，波动区间1.59-1.6150。   

　　日内方向：震荡整理略显下行。4小时图上看，MACD指标低位企稳，RSI指标偏于中性。

　　操作策略：区间操作，波动区间1.5950-1.6080。 (分析师 胡立娜)

　　美日窄幅整理 关注日央行议息会议

　　2011年7月11日

　　上周美元兑日元在100日均线的打压之下大幅下挫，勉强持稳于30日均线上方。穆迪再度出手调降葡萄牙评级、中国央行宣布加息25个基点以及美国极差的非农数据，均令市场避险情绪大幅升温，打压美元兑日元震荡下行。而上周日本方面公布的经济数据表现整体较好，也支持日元维持强势。数据显示，日本5月领先指标初值升至99.8，此前4月为96.2；5月同步指标初值升至106，此前4月终值为103.6。日本6月经济观察家现况指数升至49.6，在3月触及纪录低位后连续第三个月改善，因3月11日震后的复苏进程提振消费者信心。此外，日本央行在一份季度报告中上调9个地区中7个地区的经济形势评估，报告中称供应限制出现缓解，且信心有所改善。

　　本周，日本央行将召开新一期的货币政策会议，随后还将公布月度经济报告以及6月13-14日会议纪要。而汇市也将进入各国经济指标公布的密集时期，在美国非农数据为市场打下了消极的烙印之后，各国经济数据将是市场各种预期和消化的过程。此外，欧债危机以及美联储6月会议记录料将成为本周关注焦点。 

　　本周方向：震荡整理。日图上显示，近期汇价虽维持小幅上行趋势，但总体尚未脱离此前整理区间，100日均线对汇价形成较强压制。RSI指标偏于中性，MACD指标已逐渐升至零轴附近。

　　操作策略：区间操作，波动区间80-81.60。 

　　日内方向：区间整理。4小时图上显示，RSI指标略显偏弱，MACD指标高位回落，空方力量增强。

　　操作策略：区间操作，波动区间80.30-81。 

　　(分析师 胡立娜)

　　欧债问题再度困扰 美瑞反弹乏力

　　2011年7月11日

　　上周，尽管美国良好的ADP数据一度令投资者风险偏好顿涨，对于美国乃至全球经济存普遍的乐观情绪，从而使得瑞郎资产的吸引力不及美元资产；但是这并未能逆转美瑞之跌势，也很快被美国极差的非农数据扑灭之前的仅存硕果。事实上，上周主导瑞郎的主线是欧债危机的重燃。上周各大评级机构轮番向欧元区国家希腊、葡萄牙和意大利发难。周一，标普警告法国银行联合会提出的希腊债务展期意见会被看作是“选择性违约”；紧随其后，穆迪当地时间周二宣布将葡萄牙评级由Baa1下调至Ba2，展望为负面；周四穆迪更是宣布进一步下调由政府担保的葡萄牙银行债券评级；周五穆迪副总裁兼高级信贷官Alexander Kockerbeck表示穆迪在决定是否下调意大利主权信贷评级时将对该国的政治形势保持关注，以确定意大利是否会根据计划实施紧缩措施。这一系列的关于欧债的风险事件严重推升了部分避险情绪，使之有再度笼罩汇市的趋势。待到周五，数据显示美国非农就业仅增加1.8万人，失业率上升0.1个百分点至9.2%；这远差于10.5万人和9.1%的预期，全球经济增长再添阴霾。瑞郎终于大获全胜，美瑞快速下跌，并吞并之前的些许涨幅，全周下跌1.25%。

　　本周一亚市早盘，美元/瑞郎开于0.8385，震荡回升。本周将有一系列风险事件，具体来看周三将公布欧洲银行业压力测试，投资者应重点关注意大利银行的测试结果，这既因为意大利银行是整个欧洲债务风险敞口最大的，更因为上周五开始，该国银行评级问题已经有搬上各大评级机构“议程”的趋势。周内将公布美国的CPI、PPI，零售、工业产出及贸易数据等，中国第二季度GDP，英国通胀及零售数据等，这将成为投资者判断全球经济增长趋势的重要指引，若数据不好，投资者对于全球经济复苏的期许将下降到新低，避险买盘必然风生水起。还有，美国8月2日债务上限即将到期，这也是重大的风险事件，虽然美国届时违约的可能性几乎为零。另外，各大评级机构对于欧元区国家的言论或者举措也将是重要需关注之处。综合上述分析，美瑞本周内上方压力仍巨大，有较大下行风险。下方支撑位0.8265、0.8110，上方阻力位0.8525。

　　本周交易策略：

　　本周交易方向：整体震荡，存下行风险，或先涨后跌。日线图上，布林带有收缩趋势，暗示整体的盘整态势；汇价于上周五触及下行轨道上沿而未能有效突破，显示上行动能偏弱，令Stoch等均指示汇价下行。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.8286—0.8525。

　　日内交易策略：

　　日内交易方向：看涨，欧美后市将陷入震荡。日线图上，经历了周五的大幅滑落，汇价底部遇较强支撑；4小时图上，汇价目前自布林带下轨回升，有望在震荡中突破0.8400的上方阻力位，之后进入Ichimochu云区，陷入震荡，受阻于0.8430。

　　操作建议：逢低做多。入场点0.8375，盈利目标0.8400、0.8430，止损在0.8350.下方附近。  

　　(分析师 于召本)

　　美加震荡整理 关注风险情绪指引

　　2011年7月11日

　　上周，加元虽未能如此前一周般璀璨夺目，不过仍旧维持高位整理。周初，因评级机构穆迪出手下调葡萄牙主权评级至“垃圾级别”，令投资者意识到尽管希腊债务危机暂时得到缓解，但是欧元区其他债务国家债务状况依然严重，市场乐观情绪有所消散。与此同时，中国央行宣布加息25个基点，导致市场避险情绪升级，美元兑加元受益上行。但随后因欧洲央行宣布加息25个基点、欧洲央行行长特里谢发表鹰派言论，以及美国强劲的ADP数据，均提振了市场风险情绪，原油价格大涨，刺激商品货币加元大幅拉升。不过好景不长，上周五美国公布的重磅非农数据令市场大失所望，避险情绪再度升温，加元受拖累。数据显示，美国6月非农就业人数仅增长1.8万人，预期增长9.0万人；而美国6月份失业率上升至9.2%，预期为9.1%。

　　从加拿大公布的数据来看，近期数据显示该国经济前景依旧较为明朗。数据显示，加拿大5月营建许可月率大涨20.9%，预计上涨5.0%，前值为大幅下降21.5%。加拿大6月IVEY季调后采购经理人指数为59.9，5月季调后为65.5。

　　本周，汇市将进入各国经济指标公布的密集时期，在美国非农数据为市场打下了消极的烙印之后，各国经济数据将是市场各种预期和消化的过程。此外，欧债危机以及美联储6月会议记录料将成为本周关注焦点。 

　　本周方向：略显上行。日图上显示，23.6%斐波纳契回调线为汇价提供较强支撑，不过多条均线也对汇价形成较强压制。MACD指标下行，RSI指标偏于中性。

　　操作策略：谨慎做多，目标0.9730，止损0.9550。 

　　日内方向：倾向上行。4小时图上显示，MACD指标零轴下方基本走平，RSI指标偏于中性。

　　操作策略：谨慎做多，目标0.9680，止损0.96。 

　　(分析师 胡立娜)

　　澳元仍可保持相对强势

　　2011年7月11日

　　上周澳元在高位震荡。澳洲联储(RBA)周二如市场预期一般维持指标利率在4.75%的水平不变，联储在会后声明中表示，在货币政策会议上，委员会判断当前略带限制性的货币政策姿态依然合适。委员会将在未来会议上继续仔细评估经济和通胀前景。澳联储态度温和，令澳元承压。随后，澳大利亚统计局周四公布的数据显示，澳大利亚6月就业人口增加2.34万人，预期为增加1.5万人。强劲的劳工市场数据部分抵消了中国加息对澳元的负面影响，并推动澳元走高。奈何，上周五美国公布的非农就业数据极其疲软，风险情绪降低，澳元再次承压。本周澳欧美均将公布大量经济数据，若数据普遍不佳，澳元将承压，但幅度有限。若数据良好，澳元有望突破盘整区间。总体而言，澳元仍保持相对强势。

　　本周方向，倾向上行。日图上，技术指标MACD显示上行，RSI在50上方震荡，技术面偏强。

　　操作建议，逢低买入，目标1.0890和1.10，止损1.0500。

　　7月11日交易策略：

　　日内方向：偏弱。4小时图上，技术指标MACD表现平稳，RSI略显下行，短线汇价偏弱。

　　操作建议：轻仓做空，目标1.0650，止损1.0730。(宋传增)

　　纽元/美元刷新高 后市多头警惕

　　2011年7月11日

　　上周，受部分风险偏好进一步回升，全球主要股市以及大宗商品价格继续走高的支撑，纽元兑主要货币实现上涨；纽元/美元也整体上涨并大幅刷新浮动汇率以来的新高至0.8383。上周尽管各大评级机构轮番向欧元区二线甚至一线国家葡萄牙和意大利发难，导致市场重燃对于欧债危机的担忧，不过在美国非农就业公布之前，市场普遍相信全球经济正在向好，部分投资者对于高收益资产一片欢喜情绪。另外新西兰国内经济状况的向好也是汇价走高不可或缺的支撑。周三，新西兰财长表示，新西兰财政状况出现初步改善迹象，全年税收料符合预期，甚至强劲增长。因税收增长和支出下降，新西兰5月政府赤字低于预期。其他经济数据如NZIER第二季度商业信心指数等也大幅优于预期。市场对于新西兰联储加息的预期也因此再次走强。这从周五美国非农就业仅增加1.8万人，失业率上升0.1个百分点至9.2%远差于10.5万人和9.1%的预期，全球经济增长再添阴霾，而纽美汇价不跌反而大幅飙高中可以窥其一二——市场看多纽元，针对纽美的投机情绪也处于相对的高位。

　　本周一亚市早盘，纽元/美元开于0.8348，上方承压回落。本周全球经济的复苏、欧洲债务问题以及美国债务上限将成为市场的焦点，而周内将发生的许多重大事件将对之产生重要影响。欧债方面，周三将公布欧洲银行业压力测试，投资者应重点关注意大利银行的测试结果，这既因为意大利银行是整个欧洲债务风险敞口最大的，更因为上周五开始，该国银行评级问题已经有搬上各大评级机构“议程”的趋势。另外周内将公布的美国的CPI、PPI，零售、工业产出及贸易数据等，中国第二季度GDP，英国通胀及零售数据等将成为投资者判断全球经济增长趋势的重要指引，若数据不好，则恐开启又一轮风险偏好低迷的时期。美国8月2日债务上限即将到期，这也是重大的风险事件，虽然美国届时违约的可能性几乎为零。综合以上分析，本周避险将是一大主导，纽美虽有上行空间，不过多头持有者对此应该有足够警惕。料汇价整体震荡，仍存上行风险。下方支撑位0.8300、0.8240，上方阻力位0.8400。

　　本周交易策略：

　　本周方向：整体震荡偏向上，具体或先跌后涨。周线图上，汇价经历了之前的乡下的假突破之后，在0.7972附近获得有利支撑，可见后市的走向偏上；令Stoch震荡向上的走势也说明了这一点。不过日线图上，汇价顶部遇阻，Stoch也高位死叉，暗示更短期回落的可能。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.8240—0.8400。

　　日内交易策略：

　　日内交易方向：看跌。日线图和4小时图上Stoch均高位死叉。4小时图上，汇价一度突破布林带上轨，CCI有轻微顶背离，更进一步加大了汇价日内自高位回落的可能性。

　　操作建议：逢高沽空。入场点0.8350，盈利目标0.8300，止损在0.8383。

　　(分析师 于召本)

　　避险情绪升温 金价持续走高

　　2011年7月11日

　　上周黄金价格强劲上扬，因避险情绪升温。标普称希腊新债换旧债计划或将使希腊国债的选择性违约，且葡萄牙国债评级被穆迪下调至垃圾级的遭遇都推动了投资者的避险情绪，欧元区债务危机的挑战依然严峻。中国地方政府债务问题也加剧了投资者的避险情绪。穆迪指出，中国地方政府债务负担或将比审计估算数字多出3.5万亿元人民币(约合5,400亿美元)，从而令银行业有可能遭遇更大损失，进而威胁到信用评级。此外，美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示，美国6月非农就业人数仅增加1.8万，大幅低于经济学家预期的增加9万；6月失业率升至9.2%，为去年12月以来最高。重大利空不断，市场的避险情绪升温，推动金价连续走高。后市看，避险情绪仍将带给金价上涨的动力，但美元有所走强，将限制金价上行速度。本周焦点在美国债务上限谈判，美联储(FED)主席伯南克证词陈述。

　　本周方向：偏强。日图上，技术指标MACD显示回升，RSI继续上行，技术面偏强。

　　操作建议：逢低买入，目标1558和1577，止损1519。

　　7月11日交易策略：

　　日内方向：倾向上行。4小时图显示，技术指标MACD显示上行，RSI在高位横行，短线金价偏强。

　　操作建议：逢低买入，目标1550和1558，止损1531。(宋传增)

　　

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