这是Capital Essence对2011年7月14日(周四)的市场技术分析。

　　我们在昨天的市场前瞻中提到：“标普500指数目前处于可预示今后几周走势的重要转折关头。指数测试关键支撑位时短期超卖这一现象不支持立即向下突破，因此交易者可期待市场在未来数日至少进行一次上攻尝试。”不出我们所料，在美联储主席伯南克表态联储仍对现状保持警惕、准备推出调整性政策之后，周三美国股市早盘大幅走高。不过后来一位联储高管表示，即便经济状况恶化也不赞成进一步刺激，受此影响市场回吐早盘大部分涨幅。当日道琼斯工业平均指数上涨45点，收于12492点，涨幅0.36%。标普500上涨4点，收于1318点，涨幅0.31%。纳斯达克综合指数上涨15点，收于2797点，涨幅0.54%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的CBOE波动率指数收平至19.91点。

　　受中国GDP数据强劲的利好消息推动，自然资源股周三领涨大盘，原材料和能源板块涨幅分别达到0.8%和0.7%。8月份交割的黄金期货收涨1.5%至每盎司1585.30美元，盘中创出1588.90美元的历史新高。9月份交割的白银期货大涨6.9%至每盎司38.10美元。8月份交割的原油期货收涨0.6%至每桶98.05美元。

　　自然资源股Complete Production Services Inc(CPX)周三创出52周新高，收盘上涨6.22%至36.70美元，成交量接近日均水平的两倍。从技术角度来说，这是看涨的。下图为CPX最新日线图，由图可知该股近几周一路上涨，行情引人注目。大家知道，自从我们最早在2009年9月29日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来，CPX已上涨约84%，而且形态依然不错。

　　下图来自我们的“美国市场ETF交易地图”，其中显示了CPX和标普500指数的近期技术形态。如图所示，绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨，红色表示市场短期趋势看跌，黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

图1.1 Complete Production Services Inc(日线图)

　　从CPX的3年期日线图可以看出，该股的涨势是明显的，上涨过程中不断创出新高，底部不断抬升。在2010年12月份的回调过程中，2008年7月至2009年3月下跌行情的38.2%斐波纳契线支撑成功经受测试。CPX一直在中期上涨行情中走高。周三的突破清除了2011年7月初高点的阻力，使37.84美元成为上探目标。

　　CPX的资金流向指标在零线上方走高表明买压增加，动能指标也从近于超卖的领域反转走高，允许价格进一步上探。我们因此认为，本轮上攻可将CPX带至47.50美元附近的下一阻力位，亦即2008年7月至2009年3月下跌行情的127.2%斐波纳契线。32.30美元附近的移动平均线是CPX目前的支撑所在，收盘跌破这一位置将开始破坏近期看涨态势。

图1.2 标普500指数(日线图)

　　不出我们所料，标普周三从图中白线所示的移动平均线强劲反弹，但高开低收的行情意味着卖方仍然控制着市场。此外，标普面对超卖状态拒绝走高表明内部动能疲弱，这就增加了市场对6月低点1258点进行测试的可能性。一旦市场消化掉短期超卖状态，测试将迅即展开。

　　不过交易者须知，标普资金流向指标仍稳稳站在零线上方，表明市场对股票存在净需求。因此市场回调将显露买入机会，在后市可能反弹的情况下逢高卖出可能不是上策。目前位于1309点的移动平均线是标普支撑所在，收盘跌破这一位置将使6月上涨行情反转向下，1258-1249点将成为下探目标。1370点附近的短期交易区间顶部是阻力所在。

　　总结：标普近期价格走势与动能指标强烈意味着空头在短期回调模式中占优，这就增加了指数测试6月低点1258点的可能性。不过市场在近期下跌后已短期超卖，因此我们预计市场首先要进行盘整才能扩大跌势。

　　(本文作者：Michelle Mai)