债务问题打压市场 风险情绪偏弱

　　2011年7月19日

　　昨日外汇市场仍然围绕上周欧元区银行业压力测试结果、美国国会会否提高债务上限以及欧元区债务问题的担忧等问题展开。投资者对上周欧元区银行业压力测试结果表示怀疑，认为一旦希腊债务出现问题，银行业所需要补充的资金远大于此次压力测试所要求的。其次，对欧美债务问题的担忧打压市场情绪，高息货币受拖累。其中英镑因为其疲软的经济预期而走势最为疲软，而纽元则因为较好的经济数据而跌幅受限。

　　今日亚市期间，澳洲联储公布的7月议息会议纪要显示温和受限的政策立场目前仍然合适。由于家庭支出谨慎，国内总需求未出现加速上升的迹象；几个月来就业温和增长，表明劳动力市场目前并未进一步明显趋紧；受矿产业推动，投资前景维持乐观。全球经济风险加大，欧洲金融动荡可能带来的下行风险较几个月前更加明显；澳大利亚2011年GDP增长可能不会如预期那样强劲，不过中期经济前景维持强劲，因亚洲经济体表现强劲。对于通胀方面，澳储行表示，目前仍有时间来评估通胀压力，下一次的CPI数据对评估未来通胀及利率前景至关重要。澳元在纪要公布后下滑30余点后小幅回吐跌幅。日内需要继续关注的是美市期间美国的房屋市场数据，加拿大央行的利率政策声明以及欧美债务问题的最新进展。

　　交易策略：

　　后市方向：中性。美元指数昨日先扬后抑，市场支持有限。短线因不确定性较大，其走势略显中性。

　　操作建议：离场观望或择机而动。因走势中性，可离场观望。不过，基于美元指数近期低点逐步上移的中期趋势，如若汇价有效突破75.6，则可做多，目标76.0、甚至76.5；止损74.8。

　　截稿时间：北京时间  2011年7月19日 10:14:48

　　(分析师 王丹)

　　多空交织 欧元弱势盘整

　　2011年7月19日

　　欧元周一弱势整理。投资者对于欧债危机的担忧再度重创欧元。欧盟本周四将召开一次特别峰会，但投资者担心欧洲是否能找到希腊债务危机解决办法，以避免危机蔓延至意大利等规模更大经济体，欧元/美元周一亚洲市场大跌。评级机构惠誉周一再度警告称，"可能将把美国置于负面观察的名单。"随着时间的推移，美国债务上限的谈判迟迟不见进展，令市场的担忧逐渐增强。同时，欧洲央行(ECB)行长特里谢讲话支持欧元。他声称，"未来10年不会有成员退出欧元区，并且对意大利能够增强信誉充满信心。"特里谢还表示，预计债务危机不会导致衰退，经济增长的风险均衡。上述消息支持欧元反弹收复大部分失地。后市看，欧债问题仍令欧元承压，但美国债务问题及QE3预期，打压美元，欧元/美元或震荡整理。

　　今日(7月19日)亚洲市场早盘，日经指数受隔夜美股下跌拖累，开盘后小幅走低，欧元窄幅波动。欧美时段，德国将公布7月ZEW经济景气指数，美国将公布6月新屋开工和营建许可。

　　操作建议：

　　日内方向：震荡整理。4小时图显示，技术指标MACD和RSI横行整理，短线汇价或弱势盘整。

　　交易策略：区间操作，波动区间为1.40-1.4200。(分析师 宋传增)

　　内忧外患之下 英镑前行阻力重重

　　2011年7月19日

　　周一英镑继续维持较弱态势，因棘手的债务问题早已令欧美两大经济体自顾不暇，市场避险情绪挥之不去，而英国疲弱的经济自始至终都是英镑承压的关键因素。虽然上周欧洲银行压力测试结果好于预期，但市场却并未领情，皆认为此结果并未反映出实际情况，实为粉饰太平之举。不过美国财长盖特纳表示，目前两党领导人已经完全排除了美国债务违约的可能性，这令市场发现美国政府在处理有关债务危机的问题上显然比欧元区方面温和的多，这也导致了英镑等风险货币普遍下跌。此外，安永会计事务所统计俱乐部在昨日公布的一份报告中指出，由于英国消费支出疲软，且欧洲主权债务危机令经济前景蒙上阴影，年内第二次下调英国经济增长预期。英镑承压扩大跌幅。后市看，除非欧债危机能够得到行之有效的解决方法，否则市场避险情绪将越发严重，英镑等风险货币或继续承压。 

　　今日亚市早盘，日经225指数开盘下跌，不过英镑兑美元正延续隔夜回调走势继续温和整理此前跌势，1.61关口压力明显。欧美时段需重点关注美国6月新屋开工以及营建许可等数据，此外还需关注欧债与美债危机的最新进展情况。 

　　日内方向：倾向下行。4小时图上看，MACD指标继续下行， RSI指标偏于中性。

　　操作策略：逢高做空。可待汇价调整至1.61关口附近后谨慎做空，目标1.60，止损1.6150。

　　(分析师 胡立娜)

　　多空双方僵持不下 美日窄幅区间整理

　　2011年7月19日

　　周一日本市场休市，市场缺乏新的消息推动，潜在的避险情绪继续主导汇市。不过此次美元兑日元却并未大幅走低，而是基本维持在79.00关口附近窄幅整理，因日本央行逐渐增多的干预威胁令强势日元有所收敛，多空双方僵持不下。欧债危机阴云不散，美国债务上限谈判陷入僵局加之美国经济数据较差，令投资者对美国经济的持续疲软和全球经济的复苏担忧加剧。后市看，在避险情绪以及央行干预相互掣肘的情况之下，美元兑日元料将继续维持窄幅整理。

　　今日亚市早盘，美元兑日元维持在79.00附近盘整，稍早日本央行副行长山口广秀继续对日元汇率进行口头干预。山口广秀称，“将在必要时采取货币政策行动，重点将放在日元升值对经济的负面影响。”欧美时段需重点关注美国6月新屋开工和营建许可数据，此外还需关注欧美两大经济体债务危机的最新进展情况。

　　日内方向：窄幅整理。4小时图上显示，RSI指标偏于中性，走势较为平稳，MACD指标继续温和上行。

　　操作建议：宜离场观望。 (分析师 胡立娜)

　　美瑞日内将继续回升

　　2011年7月19日

　　周一，受部分投资者风险偏好回升以及美元资产吸引力增强的共同支撑，美瑞得以低位反弹，并有一定幅度上涨。昨日，美瑞低开创出0.8070的历史新低后即稳步回升。尽管股市和大宗商品价格仍有较大下跌，但是部分瑞郎多头相信市场正在变好，他们纷纷卖出瑞郎，买入其他较高收益资产。另美国财长盖特纳周一表示，目前两党领导人已经完全排除了美国债务违约的可能性。这既伯南克上周四表示QE3将视经济发展而定一起使得美元资产吸引力继续回升。其他不利瑞郎的因素有，瑞郎持续高位并可能损及瑞士出口经济，市场担忧瑞央行入市干预。

　　周二亚市早盘，美元/瑞郎开于0.8172，暂作震荡。日内来看，由于美元资产吸引力持续上升，欧债危机担忧已经计入汇价，美瑞料将持续回升。上方阻力位0.8245，下方支撑位0.8145、0.8115。

　　交易策略：

　　日内方向：震荡上行。日线图来看，汇价顶部获得支撑。4小时图上，Stoch持续稳步回升。不过上行动能依然微弱，应谨防汇价再次下跌。

　　操作建议：谨慎做多。入场点0.8160，盈利目标0.8245，止损在0.8135。

　　(分析师 于召本)

　　美元兑加元依旧胶着 关注加央行利率决议

　　2011年7月19日

　　周一美元兑加元虽然收复了此前一日的大部分跌幅，但总体表现仍旧较弱。虽然上周欧洲银行压力测试结果好于预期，但市场却并未领情，皆认为此结果并未反映出实际情况，实为粉饰太平之举。不过美国财长盖特纳表示，目前两党领导人已经完全排除了美国债务违约的可能性，这令市场发现美国政府在处理有关债务危机的问题上显然比欧元区方面温和的多，这也导致了风险货币的普遍下跌，加元亦未能幸免。后市看，市场风险情绪依旧以避险为主，加元或继续承压，但鉴于市场普遍对加拿大央行将于第四季度升息抱有希望，加元跌势或有限。

　　今日亚市早盘，日经225指数扩大跌幅，市场避险情绪弥漫，美元兑加元小幅回调隔夜涨势，总体胶着状态没有明显改变。欧美时段需重点关注加拿大央行利率政策声明、加拿大6月领先指标、美国6月新屋开工以及营建许可等数据，此外还需关注欧债与美债危机的最新进展情况。

　　日内方向：震荡整理。4小时图上显示，MACD指标零轴下方走势温和，RSI指标偏中性。

　　操作建议：区间操作，波动区间0.9550-0.9620。 

　　(分析师 胡立娜)

　　国际因素主导澳元走势

　　2011年7月19日

　　澳元周一小幅下滑。欧盟本周四将召开一次特别峰会，但投资者担心欧洲是否能找到希腊债务危机解决办法，以避免危机蔓延至意大利等规模更大经济体，风险情绪低迷，澳元跟随欧元下滑。同时，欧美股市下挫，也不利澳元。评级机构惠誉周一再度警告称，"可能将把美国置于负面观察的名单。"随着时间的推移，美国债务上限的谈判迟迟不见进展，令市场的担忧逐渐增强。该消息令美元冲高回落，澳元/美元小幅反弹，收复部分失地。后市看，国际因素主导汇价走势，欧洲债务危机打压澳元表现，但美圆债务问题及QE3预期，支持澳元/美元，汇价或继续维持高位盘整态势。

　　今日(7月19日)亚洲市场早盘，日经指数受隔夜美股下跌拖累，开盘后小幅走低，后逐渐缩减跌幅，支持澳元小幅回升。稍后澳联储将公布会议纪要。欧美时段，德国将公布7月ZEW经济景气指数，美国将公布6月新屋开工和营建许可。

　　操作建议：

　　日内方向：震荡整理。4小时图显示，技术指标MACD显示下行，RSI则显示回升，技术指标指向不一，短线汇价或震荡整理。

　　交易策略：区间操作，波动区间为1.0560——1.0700。(分析师 宋传增)

　　警惕日内纽美回落

　　2011年7月19日

　　周一，受国内良好GDP数据以及欧美债务危机共同影响，纽元/美元整体震荡。昨日亚市盘初，数据显示，新西兰第二季度CPI年率上升5.3%，预期为上升5.1%。市场对于纽联储升息的预期更为强烈。不过，由于市场出于对欧洲领导人紧急会议对希腊债务蔓延至其他国家难以做出实质性决议以及美国8月2日前不能提高债务上限的担忧，风险偏好依然低迷。这对纽元构成不利。隔夜，全球股市与大宗商品价格齐跌。华尔街股市，标普500指数跌0.8%至1305.44。欧洲斯托克斯600指数大跌1.8%至462.10。

　　周二亚市早盘，纽元/美元开于0.8448，窄幅震荡。尽管美国财长盖特纳周一表示，目前两党领导人已经完全排除了美国债务违约的可能性。不过美债违约由于其后果的严重性，担忧情绪仍在。而欧元区债务担忧就更加严重。昨日整体而言，纽美未能大跌，不过日内随着担忧情绪占据上风，恐将有一定程度回落。下方重要支撑0.8365，上方阻力位0.8500。

　　交易策略：

　　日内方向：震荡看跌，料欧美市跌幅扩大。日线图上，Stoch高位死叉，而CCI也出现顶背离现象。4小时图，汇价陷入窄幅盘整，料亚市盘整过后，将有一定幅度下跌。

　　操作建议：逢高沽空。入场点0.8460，盈利目标0.8365，止损在0.8490。

　　(分析师 于召本)

　　金价面临1620阻力的考验

　　2011年7月19日

　　黄金价格周一继续走高并刷新历史高点，因避险需求强劲。欧盟本周四将召开一次特别峰会，但投资者担心欧洲是否能找到希腊债务危机解决办法，以避免危机蔓延至意大利等规模更大经济体。欧洲央行(ECB)执行委员会委员斯马吉表示，若迫使希腊私营银行承担债务减记，则它们将面临破产风险。欧洲债务危机挥之不去。同时，国际评级机构惠誉评级再次警告可能将美国评级列入负面观察名单。此外，安永会计事务所统计俱乐部在一份报告中年内第二次下调英国经济增长预期。报告中预计，2011年英国国内生产总值(GDP)将增长1.4%，4月的预期值为增长1.8%；预计2012年英国GDP增幅为2.2%，此前预期为增长2.3%。上述消息提升了市场的避险情绪，支持金价继续上扬。后市看，金价中长期看涨的基本因素依然存在，但短期而言，技术上面临1620的重要阻力，同时，经过一轮持续上涨，存在获利卖盘回吐，短线回调的压力。

　　今日(7月19日)亚洲市场早盘，黄金人气依然维持高位，金价守住隔夜涨幅，在隔夜收盘点位附近窄幅波动。欧美时段，德国将公布7月ZEW经济景气指数，美国将公布6月新屋开工和营建许可。

　　操作建议：

　　日内方向：偏强。日图显示，技术指标MACD和RSI均显示上行，短线金价偏强。

　　交易策略：谨慎做多，目标1515和1520，止损1594。(分析师 宋传增)

　　

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