昨天欧盟特别峰会很快就出现突破性进展，就很多问题达成一致，其中主要包括：欧盟峰会通过了草案，决定将把欧洲金融稳定基金的贷款利率降至3.5%；欧洲金融稳定基金将被允许参与银行资本结构调整，甚至包括非会员国，欧元区同意新的希腊救助方案；EFSF将可以实施预防性干预举措，EFSF被允许在二级市场开展购买活动，EFSF能够通过向政府提供贷款来对金融机构进行资本重组，EFSF可以入市干预二级市场，取决于欧洲央行的注入；民间部门参与第二轮希腊救助的三个方案依然接受讨论：回购债务、展期和互换，第二轮救助希腊方案中民间贡献规模将为370亿欧元，债券回购计划将贡献126亿欧元，令至2014年民间总参与规模达500亿欧元， EFSF向希腊发放的贷款年期将由7.5年延长至15-30年，第二轮希腊救助方案中官方注资规模达1090亿欧元。达成的协议中，其降低了贷款利率使得希腊的整体债务与GDP比例下降，降低了风险敞口；EFSF的权限提高使得市场上出现突发违约的状况得到控制；不过民间私营部门的参加，可能变相进行债务展期，可能存在一定违约风险。总体来看还是就债务问题取得重大进展，欧元大幅上涨，打压美指，也造成了非美货币的全线大幅上涨。避险需求下降也使得黄金价格在高位出现回落。

　　美联储霍恩表示，第三轮量化宽松可能并没有什么用，倾向于非常缓慢将利率上调至1%。不过此讲话对市场影响不是很大。另外标普指出，美国评级在3个月之内被下调的几率是50%，最早可能在8月初下调美国评级。最近美债问题一直困扰着市场，奥巴马与众议院领袖博纳就减赤问题进行进一步会谈。由于中期选举民主党失利，给政府执政带来很大麻烦。白宫此前表示：无疑债务上限将会上调，不过总统还未与博纳达成一致。美众议院共和党人考虑将债务上限短期提高约5个月，争取时间进行更大改革，奥巴马可能接受这一提议，以避免债务违约发生。

　　此外澳大利亚公布的第二季度出口价格指数不是很好，更突出了澳元的形势不利。日本方面也一再表示对日元走势十分关注，暗示可能干预日元价格。短期来看：

　　欧元方面，昨天出现大幅上涨，突破1.44之后今天开盘出现小幅回调。从昨天可以明显看出，欧元上涨之前由于欧元方面公布数据不佳出现了一波较大幅度下跌，可见欧洲整体经济复苏依旧不是非常强势。在峰会结果公布之后，可能暂时会进入盘整震荡阶段，不断补充的基本面消息可能会对市场造成持续影响。此外美国方面可能短期内出现进展，不可放松风险控制。

　　日元方面，昨天在欧元大幅上涨带动下，日元也继续升值，美日连续出现下跌。这给刚刚好转的日本贸易增加了复苏阻力，恐怕日本官方会为防止日元继续升值进行外汇市场干预。从昨天美日再低点的反弹也能看到市场对官方干预还是有一定预期的。预期短期之内美日继续下跌空间有限，可能出现较为有效回升，可能上涨到80一线。短期内还是建议以多头交易为主。

　　澳元方面，昨天在欧元上涨带动下，迅速上涨突破强力的阻力1.0785一线，到达1.0835一线后开始很盘整理。今天早上公布的澳洲第二季度出口物价指数上涨较前期大幅下降，可能导致将来一段时间内澳洲的贸易条件大幅下降。短期可能澳元也会出现回调，建议日内还是以澳元空头为主，前阻力线会变为支撑线，交易中注意在1.0785一线附近的变化。

　　黄金方面，昨天在峰会结果影响之下，避险情绪减弱，导致黄金再次从高位下跌。不过下跌幅度并不是很大，且迅速进入整理。从这一点来看，黄金的多头实力还是较强，其具体走势还要进一步关注基本面消息。最近重头的就是美国方面短期内对减赤和提高债务上限的举动，美国最近的失业情况和石油价格也会对金价有一定影响，建议关注。

　　今天公布重要数据：

　　德国 7月Ifo商业景气指数

　　欧元区 5月工业订单

　　加拿大 6月消费者物价指数

　　加拿大 5月零售销售

　　RocoForex

　　分析师：李宝良

　　2011-7-22