新浪财经讯 8月2日消息，瑞信称，下调恒生银行<00011.HK>2012/2013年盈测4%，目标价由155元降至149元；评级维持“跑赢大市”。

　　瑞信表示，恒生中期纯利80亿元，按半年升1%及按年升15%，接近市场估计上限，主要受惠联营表现胜预期及重估收益；若剔除有关影响，核心盈利符预期，因被较低的服务收费、疲弱营业利润增长所抵销。

　　期内净息差收入按半年升1%，净息差收益升4个基点至1.75%，虽受存款利润受压，加上人民币业务摊薄效应影响，但被部分资产重新定价所抵销。贷款按半年增长7%，存款滞后3%，总体贷存比率微升由去年下半年69%微升至71%。成本对收入比率由去年下半年33.6%升至34%。资产质量继续保持良性，信贷成本仅为6点子。不良贷款比率进一步降至32点子。

　　该行下调恒生2012/2013年盈测4%以反映收入及净息差走势疲弱，目标价由155元降至149元；评级维持“跑赢大市”，因估值持续低于2012年预测市账率2.9倍，而历史平均值为3.6倍。