IPO融资额缩水逾三成赴美上市窗口暂闭

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-02 17:10 来源: 新浪财经 MSN财经

　　新浪财经讯根据ChinaVenture投中集团最新出炉的研究报告显示，海外机构唱空中国概念，多家拟赴美上市企业纷纷推迟IPO计划。

　　以下是报告全文：

　　ChinaVenture投中集团统计显示，2011年7月，共有35家中国企业在内地及香港实现上市，总计融资达227.39亿元，环比下降37.58%。海外机构唱空中国概念，多家拟赴美上市企业纷纷推迟IPO计划。

　　IPO市场持续低迷香港成为海外上市首选

　　近期A股市场利空消息不断，证监会不断加大IPO审核力度、提高上市门槛；海外主要机构纷纷唱空中国概念，加之临近海外机构基金经理集中休假，多数企业上市热情有所消退，总融资规模大幅缩减。

　　根据ChinaVenture投中集团旗下数据库产品CVSource统计，2011年7月，总计35家中国企业在全球资本市场IPO，融资227.39亿元，与上月IPO数量持平，融资金额下降37.58%；同比IPO数量及融资金额分别下降7.89%、85.56%。本月IPO融资规模最大的企业为高鑫零售(06808.HK)，在港交所上市融资82.36亿港元；其次为以岭药业(002603.SZ)和新矿资源(01231.HK)，分别在深交所中小板、港交所主板融资22.46亿元和17.50亿港元(见图1、表1)。

图1 2010年8月-2011年7月中国企业IPO规模比较

表1 2011年7月中国企业前十大IPO融资规模案例

　　本月35家IPO企业中，有20家选择了境内上市(同比：-20.00%；环比：-28.57%)，占比近六成(57.14%)；境外上市活跃度有所增加，共计15家企业实现IPO(同比：-20.00%；环比：-28.57%)，其中7家为香港本地公司。(见表2、图2)。

表2 2011年7月中国企业境内外资本市场IPO规模

图2 2011年7月中国企业境内外资本市场IPO规模同环比情况

　　从交易所分布来看，境内创业板上市的企业达11家，中小板9家，上交所主板本月未有企业上市。境外IPO集中于港交所，其中主板12家、创业板3家。与此同时，7月没有中国企业在美国上市(见表3、图3)。

表3 2011年7月中国企业全球资本市场IPO融资分布

图3 2011年7月中国企业IPO数量交易所分布比例

　　由于信任危机、协议控制等风险，加上对中国经济增速放缓、通胀高企的担忧，中国概念在经历前期被追捧之后，估值开始出现下调，使得多数拟赴美上市企业推迟IPO计划。原计划20日登陆纳斯达克的迅雷宣布因市况欠佳推迟IPO，且未来上市时间未定；同样，原计划在本周路演的盛大文学也宣称，决定暂停在纽约证交所融资2亿美元的首次公开发行。

　　在融资金额分布方面，20家在深交所上市的企业总计融资108.10亿元，占比47.54%。其中，中小板77.13亿元(33.92%)，创业板30.98亿元(13.62%)。

　　境外方面，中国企业在港总计融资119.29亿元，其中主板117.68亿元(51.75%)，创业板1.60亿元(0.70%)(见图4)。

图4 2011年7月中国企业全球资本市场IPO金额分布（单位：亿元）

　　从估值上看，由于赴美上市窗口的暂时关闭，中国企业海外的融资规模出现下降，15家企业总计融资119.29亿元，平均单笔融资7.95亿元，环比分别下滑29.58%与67.14%；境内方面，因近期新股破发不断，使得境内IPO估值也出现下滑，20家企业总计融资108.10亿元，环比上涨16.67%，平均单笔融资5.41亿元，环比下滑22.35%(见图5、6)。