巴克莱维持美联减持评级 目标价3.06港元

　　新浪财经讯 8月03日消息，巴克莱发表研究报告，指出美联下半年营运收入最多只及上半年32%，假如7月一手楼价跌回今年以来的平均水平，美联更会出现亏损。该行预期下半年交投疲弱，关注点将转移至削减成本及减少股息。该行维持美联“减持”评级，目标价3.06元。

　　巴克莱指出交投量受按揭利率上调影响，7月一手交投仅561宗、二手交投则只有4312宗，加上成交价普遍下跌，料美联下半年营运利润将少于上半年预测盈利的三分之一。以7月交投及年初至今楼价水平计，美联下半年将录得亏损。

　　该行认为，基于今年以来平均一手交易价格推算，一手及二手每月交易宗数需回升至750宗及5000宗，美联才可在下半年盈利。交投若无起色，平均一手楼价就须平均达1500万元，或比今年以来均价高25%。

　　该行预计下半年按揭利率将续升，公司将重点关注如何削减其处历史高位的开支，该行料美联将削减下半年股息。该行指出，目标价3.06元较目前股价低31%，而基于预测市盈率，公平值更只有2.38元，但股价应在其约3元的每股账面值水平得到支持。

　　巴克莱预计美联今、明两年的盈利分别为4.42亿元及2.47亿元，每股基本盈利分别为0.61元及0.34元，预测市盈率分别为7.5倍及13.4倍。