仟家信：欧央行会议在即 金银期待拔高

　　【仟家信今日整体观点】

　　隔夜国际金价维持在稍早刷新的历史高点下方区间整固，昨日欧洲交易时段黄金一举冲高至1673美元，再度刷新纪录新高。根据IMF最新数据显示，多国亚洲央行6、7月间均增持黄金储备，且全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust年内首次出现黄金正净流入，这显示出对主权债务负担的忧虑、储备货币估值和持续通胀等因素提振了投资性需求。其中，泰国央行6月买入18.66吨黄金，黄金储备达到127.524吨；韩国央行周二亦表示6-7月买入25吨黄金，为逾10年来首次增持。而IMF月度报告显示，泰国、俄罗斯和哈萨克等国央行也在6月买入黄金，延续外汇储备多元化的趋势。随着新兴国家外汇储备在经济快速成长下增长，黄金在外汇储备中的比重也相对减少，且在金融危机爆发后，各国央行都变得更加青睐黄金。值得关注的是，从昨日动态盘面的情况来看，白银貌似正在接过黄金涨势的“接力棒”，那么后续贵金属市场势必呈现更大程度的波动。今日市场关注焦点转向欧银在晚些时候将公布利率决议，目前市场普遍预计欧洲央行本次会议将宣布维持利率不变。但是如果央行重启国债购买计划或是做出此类行动的暗示，那么则黄金白银又将再度一飞冲天。

　　北京时间本周四19:45，欧洲央行将公布利率决议，行长特里谢将于北京时间周四20:30召开新闻发布会。随着整个夏季通胀压力均保持高位，欧银可能继续保持其与通胀作斗争的立场，尽管欧洲债务危机仍有蔓延之势。但欧洲央行经过两次上调基准利率25个基点至1.50%后，可能会决定在8月暂停加息。虽然市场预计该央行在今年年底或将再度加息，若欧洲央行的强硬态度软化、美国非农就业报告乐观，将可能有助于美元反弹，尤其是如果在美国债务上限谈判僵局告一段落后。尽管欧洲央行利率决定方面的悬念不大，但鉴于近期西班牙和意大利国债收益率大幅飙升，市场对于欧洲央行重启国债购买计划的预期正在日益升温。西班牙和意大利的借债成本创下欧元时代以来的新高，两国的10年期国债的收益率已分别攀升至6.45%和6.25%，而对德国国债的息差则升至纪录新高，分别为404和384个基点。无论是收益率还是息差水平，都接近了迫使希腊、爱尔兰和葡萄牙接受纾困时的水平。作为对抗危机措施的一部分，欧元区于去年5月创设了证券市场计划。根据该项计划，欧洲央行和17个欧元区成员国的央行可以从银行和其它投资者手中购买国债和公司债，但不能直接从政府那里购买。欧洲央行周一表示，该行在7月29日当周并未购买欧元区成员国国债，这是欧洲央行连续第18周未购买成员国国债。倘若欧洲央行在本次议息会议上重启国债购买计划，甚至可能在周四新闻发布会上就做出此决定，这势必导致市场预期新一轮货币投放计划将被迫予以执行，正所谓“美国QE3若隐若现，欧洲买国债势在必行”，故即便是美元短线斩获反弹，也不能阻碍黄金、白银已经悄然展开的“双翼”。

　　技术上，日K线显示围绕在千六美元关口的整理平台貌似已经被突破，亚洲盘刷新的历史新高恐成为日内高点，后续先行位于该位置下方整固的概率较大。5日均线和10日均线正欲形成“千金难买老鸭头”之形态，预示未来金价有望呈现新一波单边上行走势，目标位置锁定于1660--1680区间，现该目标位已经基本达到。白银则继续跟随金价走势而动，在争脱所有均线系统束缚之后，有望再次重演上半年的“火箭发射”，初步目标锁定45美元。

　　【黄金操作建议】

　　1.建议考虑在1643至1645美元区间做多，有效跌破1640美元止损，1660至1662美元区间止盈。