大摩降渣打目标价至205港元

 

　　新浪财经讯 8月5日消息，摩根士丹利指，渣打<02888.HK>业绩符预期，维持该股“与大市同步”评级，目标价自215元至205元。

　　摩根士丹利表示，渣打业绩符预期，但地区分布有重大改变，尤其为本港业务抵销印度业务倒退。该行对渣打2011-2013年盈测低于市场6%-11%，原因为收入温和下跌，以及明年开始拨备增加，较看好汇控<00005.HK>。

　　该行指渣打目前拨备偏低，料进入提高拨备周期，2011-2012年盈测减少约2%。

　　大摩认为，渣打股本回报率比较历史水平有下降压力，由于资产减少及低息环境持续，而主要业务，如印度业务及批发银行业务增长放缓。本港业务虽强劲，但该行对其是否能延续存疑。维持“与大市同步”评级，目标价自215元至205元。