RocoForex：美债评级震荡市场 欧债恐雪上加霜

　　由于周五美国长期债务评级遭到下调，使得全球金融市场大幅震动。欧洲、美国、亚洲市场周一纷纷大幅下跌，截至目前，亚洲市场依旧处于下跌当中。标普将美国长期债务评级由AAA下调到AA+之后，至北京时间周二早间，具体数据如下：

　　美国三大股指暴跌：

　　道琼斯指数跌634.76点，至10809.85点，跌幅5.55%，为去年11月以来首次跌破11000点，并加剧了上周的跌势。

　　标准普尔500指数跌79.92点，至1119.46点，跌幅6.66%，金融和能源类股跌幅最大。本交易日该指数无一个成份股收盘上涨。

　　纳斯达克综合指数跌174.72点，至2357.69点，跌幅6.9%。

　　欧洲市场延续前期跌势：

　　欧洲斯托克600指数收盘跌4.1%，至228.98点，本月截至目前累计下跌近14%。

　　德国DAX 30指数跌幅最大，收盘跌5%，至5,923.27点

　　俄罗斯RTS指数跌7.8%，收盘报1,657.77点。

　　希腊ASE综合指数下跌6%，至998.24点。

　　法国CAC 40指数跌4.7%，收于3,125.19点。

　　西班牙IBEX 35指数跌2.4%，至8,459.40点，

　　意大利富时MIB指数跌2.4%，至15,639.75点。

　　伦敦富时100指数跌3.4%，收于5,068.95点。

　　亚洲市场

　　恒生指数周一下跌2.25%，周二开盘下跌7.32%，最低跌至18868. 点。

　　日经指数周一下跌2.17%，周二开盘下跌4.4%，最低跌至8657点。

　　上证指数周一下跌3.79%，周二开盘下跌3.4%，最低跌至2437.68点。

　　深证指数周一下跌3.33%，周二开盘下跌4.4%，最低跌至10926.47点。

　　大宗商品市场

　　纽约原油主力合约十个交易日内自100.62高点快速下跌，今天日内最低点为75.71，累计跌幅超过24%。

　　伦敦铜主力合约自上周初最高点9905高点，至今天低点8446，累计跌幅超过14%。

　　其余大宗商品也纷纷大幅下跌，大部分两周之内累计跌幅超过10%。

　　昨天由于各国股票市场大幅走低，各非美货币也出现下跌，比较突出的是澳元和日元。商品货币代表澳元延续前期的大幅下跌趋势，自前期高点累计跌幅超过1100点。美日则继续前期震荡下跌趋势，现在持稳于77.30左右一线，基本回吐之前日本政府干预的全部涨幅。

　　昨天，奥巴马发表较为强硬讲话，表示美国信贷继续是AAA评级，美国信贷依旧是世界上最为安全的。而且其表示不需要一家评级机构来告诉美国政府如何对付财政问题。期间还对美国的政治问题作出反思，并表示可能会做出一定改革。之后奥巴马还表示，欢迎意大利和西班牙就应对经济挑战和提高竞争力采取措施。暗示出全球金融问题的根源还是在于欧洲方面不断出现状况，使得投资者对市场的担忧积累到一定程度才会爆发。此外，奥巴马还表示自己接手时就已经存在大量的赤字和债务问题，才导致美国金融状况恶化。不过在现在这种情况下，我相信投资者更愿意听到的是解决方案，而不是为自己开脱的言辞，不管这种言辞多么正确。

　　欧洲方面，昨天欧元小幅下跌，整体还没有出现恶化状况。一位消息人士称，欧洲央行已经开始购买意大利和西班牙国债，而且购买规模非常大。西班牙和意大利与德国国债收益率只差收窄。不过昨天股票市场大跌，德国国债收益率飙涨也是导致其间收益率只差收窄的重要原因。在接下来一段时间内，欧洲方面的问题还难以估量，我个人认为欧洲方面债务问题继续恶化是迟早的问题，只要经济短期内难以好转，恐怕二次探底将会由美国点燃，自欧洲爆发。建议关注法国经济数据和其最高级别债务评级变动，以及债务问题国家的评级变动，尤其是西班牙。

　　随着美国经济不良数据越来越多，金融机构对QE3的推出预期也越来越高，这可能兑美元长期内造成一定负面影响。

　　亚洲方面，整体金融状况也十分值得关注。中国现在经济总量处于世界第二，不过他的整体金融稳定性值得担忧。现在随着中国内不断加息和提高存准率，房地产获得融资越来越困难，而且随着CPI不断走高，且居高不下状况延续，可能进一步收紧货币政策。地方债务和房地产业是威胁到中国金融整体稳定的重要点。

　　欧元方面，昨天小幅下跌之后，持稳于1.4200一线，现在保持震荡趋势。不过随着美国评级下调带来的金融市场震荡加深，恐怕欧洲金融市场的问题会慢慢暴露，包括各国主权债务的风险也会增加。我继续看空欧元。现在对欧美走低最大的影响因素就是市场对于美国QE3的预期，建议密切关注。

　　日元方面，昨天继续延续震荡走低态势，今天早盘也没有明显趋势转变，使得在日本政府干预之后，再次美日回到77水平附近。不过昨天日本政府表示，对日元的干预没有结束，可能后市继续对市场进行干预，也就是前期美日大幅上涨的行情可能再次出现，建议大家操作中做好风险控制，谨慎操作，最好保持观望。

　　澳元方面，昨天再次大幅下跌，今天早盘延续跌势。自上周初，已经累计下跌超过1100点，别且今天早盘一度突破1.0000整数大关，之后受到较强支撑，开始出现小幅技术性反弹。今天日内从亚洲股票市场盘面来看，跌势已经有所缓和，且大宗商品继续下跌也需要调整，所以澳元今天日内震荡整理的可能性较大。建议空头可以稍减仓，反弹后高位继续做空。澳元的这波跌势能走多远，还要看欧洲方面是否会暴露风险，建议密切关注。

　　黄金方面，昨天顺利突破1700整数关口，再创历史新高，现在在1750附近一线。昨天由于高盛、摩根等大型金融机构进一步调高了金价预期，使得金价上涨再获动力。今天亚洲时段股票市场跌势有所缓和，恐怕黄金上涨会受到阻力，甚至可能出现较大幅度回调。建议操作中密切关注股票市场态势和市场基本面消息。现在亚洲国际可能为了维护市场稳定，出台一些稳定政策。

　　今日公布重要数据：

　　德国 

　　6月贸易帐

　　英国 

　　6月工业产出

　　RocoForex

　　分析师：李宝良

　　2011.08.09