大摩指大新金融基调弱估值平 维持增持

　　新浪财经讯 8月11日消息，大摩将大新金融<00440.HK>2011每股盈测由3.7元降至3.56元，基于估值因素，评级维持“增持”，目标价54元。

　　摩根士丹利表示，大新金融基本因素疲弱，但估值依然吸引。上半年纯利按年录得11%增幅，但本港业务受压，营运盈利按半年降8%，但资产增长7%。纯利增长受惠出售证券收益及重庆银行盈利贡献，目前已占利润28%；由于内地中小企坏帐金额增加，致有关减值拨备大幅增长，料趋势将持续。

　　大新金融现价市账率仅0.6倍，估值吸引；但由于融资及借贷困难，拨备亦料将进一步上升。大摩将大新金融2011每股盈测由3.7元降至3.56元；2012年由4.48元微升至4.49,元。基于估值因素，评级维持“增持”，目标价54元。