花旗指利丰减成本带动毛利复苏 上调评级
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-12 14:08 来源: 新浪财经新浪财经讯 8月12日消息,花旗表示,利丰<00494.HK>上半年核心纯利较该行预期低7%,相应将2011-2012年盈测下调4%;目标价相应由16元降至15元,反映预期毛利复苏,评级由“持有”升至“买入”。
花旗指,利丰面临挑战包括,下半年营运成本合理化能力,以及面对海外宏观前景艰难环境,股价过去两个月已下跌25%。管理层透露调整分销及贸易业务营运成本计划上轨,花旗认为,利丰有能力达到策略日建议的上/下半年核心营运利润各占30/70,下半年核心营运利润率需要按半年提升1.6个百份点至4.8%。(去年为4.6%)。
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