高盛指上海医药毛利率逊预期 目标降至23.9港元

　　新浪财经讯 8月16日消息，高盛称，将上海医药<02607.HK>2011-2013年每股盈测下调2.2%/8.5%/8.6%，目标价亦由26元降至23.9元，2011年摊薄后盈测30倍。

　　高盛表示，由于上海医药<02607.HK>上半年成本控制有效，及非经营收入胜预期，抵销毛利率下跌影响，中期纯利升65.7%至13.03亿元人民币，达全年预测63%。

　　维持“买入”评级，目前估计吸引。原材料价格平稳，下半年利润率压力得以舒缓。上调2011-2013年收入预测1.4%/1.1%/1%，反映分销业务销售强于预期。但由于上半年毛利率/经营利润率逊预期，将2011-2013年每股盈测下调2.2%/8.5%/8.6%，目标价亦由26元降至23.9元，2011年摊薄后盈测30倍。