里昂削鞍钢盈测 维持跑输大市评级
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-16 16:13 来源: 新浪财经新浪财经讯 8月16日消息,里昂称,将鞍钢<00347.HK>2011-2013年盈测调低75%/42.6%/15.6%;目标价由10.12元调低至6.82元,维持“跑输大市”评级。
里昂表示,鞍钢<00347.HK>发盈警料中期纯利降92%,符合该行预期,料下半年因成本上升及缺乏议价能力,表现未能改善,料2012年盈利能力欠佳,亦缺乏催化因素提升评级,维持“跑输大市”评级,2011-2013年盈测调低75%/42.6%/15.6%;目标价由10.12元调低至6.82元,即2012年预测市盈率18倍,市帐率0.7倍。
由于鞍钢没有扩产计划,亦没有铁矿石可注资,于铁矿石价格下降的环境下成本偏高,料按季成本每吨将增50-60元人民币,保障房建设或刺激钢价,但鞍钢出产建筑钢材较少,未必能直接受惠。
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