中国无线涨0.65% 交银维持中性评级
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-17 14:04 来源: 新浪财经新浪财经讯 8月17日消息,中国无线(2369-HK)涨0.65%至1.54港元,成交额469万港元,交银国际维持该股中性投资评级,分别下调2011年、2012 年EPS20%、19%至 0.12元、0.13元,下调目标价39%至1.44元,分别对应2011年、2012年PE为12倍和11倍。
交银称,2011年上半年公司主营业务收入同比增长44.0%,净利润同比大幅下滑56.3%。毛利率同比下降12.7 个百分点以及费用增长18.5%为净利润大幅下滑的主要原因。3G手机毛利率为17.1%,同比下降13.6个百分点,2G 手机毛利率为-7.4%,同比大幅下降29 个百分点。尽管3G 用户依然呈快速增长态势,但公司无疑将面对更为严峻的价格竞争。
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