德银下调西部水泥目标价2.62港元 评级买入

　　新浪财经讯 8月23日消息，德银称，下调西部水泥<02233.HK>2011至2013年预测税后纯利20%至22%，目标价由3.76元下调30.3%至2.62元，评级维持“买入”。

　　德银表示，西部水泥<02233.HK>上半年录得税后纯利增16%至4.19亿元人民币(下同)，达到该行早前预测的36%，令人轻微失望。由于低平均售价，毛利率由去年的39%跌至33%，但该行相信平均单价已稳定。由于环境不明朗，下调2011至2013年预测税后纯利20%至22%，目标价由3.76元下调30.3%至2.62元，即2013年预测市盈率7倍。由于出现超卖及低的2011预测市盈率7.3倍，评级维持“买入”。