汇丰研究重申利郎增持评级 看12.3港元

　　新浪财经讯 8月23日消息，汇丰研究称，重申利郎(01234)增持评级，目标价12.3港元。

　　汇丰研究表示，利郎中期核心盈利高于该行预期14%，收入高于该行预期24%，主因为毛利率及其他收入高于预期及成本下降。毛利率上升主因为采购成本下降及售价增加，管理层料全年成本收入比将按年下降。中期派特别息0.05港元，致派息比率增至70%。

　　利郎2012年上半年订货会订单取得双位数增长，同店销售维持强劲；加上周转天数改善，重申增持评级，目标价12.3港元，目前估值吸引，仅为2012年预测巿盈率13倍，基于23%盈利增长。