高盛削比亚迪电子目标价至2.5港元
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-24 12:43 来源: 新浪财经新浪财经讯 8月24日消息,高盛称,下调比亚迪电子<00285.HK>2011至2013年预测盈利4%至32%,目标价由3.4元减至2.5元,评级维持“中性”。
高盛表示,比亚迪电子<00285.HK>上半年每股盈利0.15元人民币,较该行预测低3%。预计公司2011至2013年预测股本回报率相比2010年呈跌势,原因包括诺基亚业务疲弱,诺基亚付运量下跌对比亚迪电子有负面影响;3G手机ODM业务自2009年快速增长,但现时市场疲弱及主要客户市场流失,料该业务增长放缓;研发投资、平均单价受压、投入成本增加会进一步侵蚀本已微薄的利润率。反映低毛利率及高营运开支,下调2011至2013年预测盈利4%至32%,目标价由3.4元减至2.5元,评级维持“中性”。