瑞银:利润率续受压 联塑目标价削至4.2港元
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-24 15:51 来源: 新浪财经新浪财经讯 8月24日消息,瑞银称,联塑<02128.HK>中期业绩续令人失望,目标价由7.5元下调至4.2元,维持“中性”评级。
瑞银表示,联塑<02128.HK>中期业绩续令人失望,虽然收入升37%,惟每股盈利仅升11%,逊该行预期超过20%。由于PVC产品竞争加剧,需求疲软,毛利率由去年同期26.5%跌至23.7%。
由于高基数及需求弱,料公司销量增长缓慢,利润率持续受压。下调2011-2013年毛利率预测由24.1%/23.6%/23.6%,至23.4%/21.7%/21.9%。盈测则由0.51/0.65/0.69元人民币,下调至0.41/0.43/0.46元人民币。目标价由7.5元下调至4.2元,维持“中性”。