高盛：中海油业绩符预期 重申买入评级

　　新浪财经讯 08月25日消息，高盛发表研究报告指，中海油今年中期纯利393亿元(人民币，下同)，同比增加51%，相当于该行及市场共识对其全年纯利预期的50%和57%。经营利润同比上升50%，总产量为168.7百万桶油当量，同比升13%，相当于高盛对其全年预期的46%。

　　由于阿根廷Bridas项目交割延迟，以及蓬莱19-3油田停产，导致中海油下调其产量目标3%至90%，至331至341百万桶油当量。在中海油的分析员会议上，管理层指由于阿根廷忙于大选，因此将Bridas的产量从今年的产量目标中剔除。另外，高盛料蓬莱19-3油田不会在短期内复产。

　　高盛指出，今年上半年中海油实现了高效率和低成本，期内每桶油当量的运营成本为7美元，较2010年的7.28美元有显著下降，但该行认为由于季节性因素，料海油下半年的营运成本将上升。

　　高盛预计，中海油对其产量目标的下调将会对其2011年预测盈利造成深远影响，但由于其长期产量的提升，该行预期中海油仍能够实现其年复合增长率6%至10%的目标。

　　该行给予中海油“买入”的投资评级，目标价暂维持在22.5元。该行预计中海油2011年和2012年纯利为783.23亿和839.41亿元，每股盈利1.75元和1.88元，市盈率为6.7倍和6.2倍。