技术前瞻：标普形成对称三角形态

　　这是Capital Essence对2011年8月29日(周一)的市场技术分析。

　　我们在上周五的市场前瞻中说到：“标普500指数目前处于未经确认的突破失败模式，随着周四下跌行情的延续，将跌回至8月低点1100点。”不出我们所料，欧洲市场信心恶化及美国GDP数据令人失望触发上周五美国股市全线走低，不过在全球央行年会上美联储主席伯南克的信心喊话之后市场反转。当日道琼斯工业平均指数上涨135点，收于11285点，涨幅1.21%。标普500上涨18点，收于1177点，涨幅1.51%。纳斯达克综合指数上涨60点，收于2480点，涨幅2.49%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的CBOE波动率指数下降10.49%，收于35.59点。

　　蒂芙尼(TIF)盈利增长破预期和财测强劲推动上周五零售股迎来买盘，结果SPDR S&P Retail(XRT)收涨3.04%至47.12美元。下图为XRT最新日线图。

　　该图来自我们的“美国市场ETF交易地图”，其中显示了XRT和标普500指数的近期技术形态。如图所示，绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨，红色表示市场短期趋势看跌，黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

　　如上图所示，我们的“美国市场ETF交易地图”从2011年8月19日开始看多XRT。目前XRT显然可能正在形成“头肩底”形态。一般而言，头肩底形态有三大低点(如图所示)，其中中间的低点(头)略低于两侧低点(肩)。要完成头肩底形态，收盘价须突破颈线，对XRT来说是超过48美元。

　　XRT的动能指标从近于超卖的领域走高，这是强烈看涨的信号。如今最重要的是关注48.20美元附近的颈线阻力位走势。持续突破这一位置可触发以50美元为上探目标的重大买入信号。该位置与图中白线所示的移动平均线大致重合。

　　不过买家须知，XRT的资金流向指标仍稳居于零线下方，表明净需求微弱。因此在上攻的当前阶段，我们不应持仓过重。43.50美元附近的短期交易区间底部是XRT的支撑所在，这是一个重大价格支撑。收盘跌破这一位置将破坏XRT的看涨态势。

　　标普500指数日线图上的动能指标目前最为重要。在上周一创出短期低点1121点之后，标普的动能指标持续上行。这是一个短期利好，但须知指数经过上周的大涨后目前短期超买。虽然在长期上升趋势中超买当属正常现象，但也通常意味着短期见顶。此外标普的资金流向指标仍处于零线下方，表明股票净需求为负。

　　如今最重要的是关注标普在1190点附近的走势。该位置是为期4个月的三角形态的上沿。收盘突破1190点将打破盘整形态，增加标普向1236-1250点之间的强大阻力带迅速攀升的可能性，这也是移动平均线与61.8%斐波纳契线构成的区间。与此同时，收盘跌破三角形态下沿(目前位于1135点)将触发新的卖出信号，使8月低点进入视野。

　　总结：很可能标普500指数目前正在构筑对称三角形态。一般说来，这种形态支持趋势的延续(对目前标普而言是下跌)。这就增加了标普短期休整后跌破8月低点的可能性。今后数日我们将确知对称三角形态是否被确认或被触发。

　　(本文作者：Michelle Mai)