德银降大唐发电目标价至2.7港元

　　新浪财经讯 8月30日消息，德银表示，大唐发电<00991.HK>上半年业绩大致符合该行预期。评级维持“持有”，目标价由2.9元降至2.7元。

　　德银表示，大唐发电<00991.HK>上半年盈利按年升2.2%至9.32亿人民币，主要受惠政府补偿及追溯2010年电费上调合共5.87亿元，但扣除一次性项目，纯利按年跌62%至3.45亿元，主因单位燃料成本增13.7%，大致符合该行预期。

　　德银表示，大唐积极多元化业务，包括发展煤化工、风能、水能、氢及核能等，以减低涉及煤价，但相关业务未能取得好的回报。由于多次计划延迟，该行会注视大唐执行煤化工业务。基于煤化工计划不确定、未来电价上升趋势及煤价走势缺乏能见度，虽然现价估值低，2011年市账率0.6倍，但评级维持“持有”，目标价由2.9元降至2.7元。