巴克莱：内险首选平保吁增持 目标价107港元

　　新浪财经讯 9月02日消息，巴克莱资本发表研究报告指，经过对中国保险行业的分析，中国平安仍然是其首选，该行料平保今年上半年的新业务价值增长18%，且过去四年其新业务价值平均增长29%。股价目前为明年预测新业务的6倍，股价暗示其未来十年零增长。

　　巴克莱另指，今年上半年太保(2601-HK)的新业务价值与中国平安一样为18%，股价为2012年预测新业务的9倍，这使其成为行业中最贵的股票，但如考虑太保未来增长，该股亦不算贵。

　　对于中国太平(0966-HK)，该行指出，今年上半年新业务价值增长19%，主要受惠于偿付能力成本下降以及汇兑收益，该股股价为6倍的2012年新业务，于平安一样，暗指未来10年零增长。

　　巴克莱指，中国人寿(2628-HK)，股价为2012新业务的3倍，已接近历史最低，股价指示的信息为该公司未来十年每年都将衰退10%。

　　该行对保险行业评级一览：

　　公司名称/评级/目标价/股价与内涵价值比/市盈率

　　平保/增持/107元/1.5倍/15倍

　　中国太平/增持/24.8元/1.4倍/17倍

　　中国财险(2328-HK)/增持/17.5元/n/a/12倍

　　太保/与大市同步/36元/1.6倍/20倍

　　友邦保险(1299-HK)/与大市同步/30元/1.4倍/15倍

　　中国人寿/减持/24.7元/1.2倍/14倍