瑞郎暴跌打破逼险平衡 黄金跳水寻找新的支撑

　　尊黄金业

　　午盘金价急剧下跌，至1830美元/盎司下方。两天时间里已二度演绎瞬间大跌走势。迄今，金价已自周二触及的1920美元上方的纪录高位下跌约100美元。主要是由于价格的剧烈波动以及其他央行将追随瑞士央行入市阻止本币升值的预期。

　　【基本面解读】

　　【美元区】美国白宫上周四公布的预算案年度中期预估报告下调了美国经济增长预期。在此之前，包括高盛、摩根士丹利在内的国际大银行，纷纷调低了对美国乃至全球经济的增长预期。看来经济二次探底恐非虚言。昨日，美国供应管理协会(ISM)发布的8月服务业报告显示，当月ISM服务业指数从7月的52.7点升至53.3点，超过经济学家跌至51点的平均预期，减缓了对美国经济最大组成部分服务业正在萎缩的担忧。ISM服务业指数高于50点即表明服务业处于增长状态，而绝对数值越高表明增长速度越快。上周五美国公布的非农数据远不及预期，近期欧洲制造业数据频频下滑，市场对于全球经济衰退的担忧日渐加重，加上欧债危机有恶化势头，上周以来避险情绪主导市场，美元和黄金被不断推高。本周四奥巴马将公布他的刺激经济和就业的计划，周五G7国财长也将共同讨论刺激经济，市场且看其能否“妙手回春”。

　　【欧元区】多种迹象都指向欧债危机再度“病发”。希腊和IMF的援助评估谈判上周临时中断，该国与芬兰围绕贷款担保的争论也悬而未决；意大利则因为在财政紧缩问题上出尔反尔，面临来自欧洲央行等各方的压力和指责；与此同时，欧洲银行业则深陷流动性吃紧的困境，而德国法院则将在本周做出一项德国应否援助债务危机国家的重要裁决。希腊债务问题周二再次成为市场关注焦点。有消息称德国总理默克尔警告希腊有可能退出欧元区，该消息如重镑炸弹，导致欧元/美元急速下跌。欧元区债务问题持续发酵，是打压欧元近期持续下滑的主因。日内德国宪法法院将就对希腊的救援计划及去年通过的欧元区救援机制作出裁决，若无法获得通过，欧元恐将加速下滑。同时德国总理默克尔可能在议会预算会议上就欧元发表讲话、欧盟经济与货币事务专员瑞恩就希腊危机发表讲话。

　　【中国因素】本周内即将发布的CPI数据再度引发了市场的关注。多家机构预测，8月份中国的CPI环比涨幅可能仍保持稳中有升，但与去年7月相比，则可能触顶后回落。新涨价因素不落或许是央行和发改委共同判定物价仍将保持在高位的原因。近期国内物价水平会比较高，但会在波动中缓慢回落。目前稳定国内物价水平存在一些有利因素，例如国内经济有一定放缓；国家出台一系列稳定物价的行政措施；物价上涨的货币条件亦得到有效控制，贷款和货币供应增速下降；物价环比涨幅在放缓；物价翘尾因素下半年在弱化以及居民通胀预期亦有所回落。

　　【其他因素】全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust最新公布数据显示，八月底黄金基金连续减持，减仓幅度近60吨，目前持仓1232.314吨。根据经验我们预计9月将是一个加仓月份。

　　【技术面分析】

　　【黄金日K线级别】

　　黄金方面：

　　【1】从日线来看：金价在顶部出现近似M头型的走势。

　　【2】均线系与布林通道描述：布林带继续开口支持多头强势格局，上轨1918；均线系统继续呈多头向上排列，均线稍稍有所收敛；上方阻力关注1900，下方1829的支撑。

　　【3】MACD指标描述：MACD指标顶部背离的可能性开始增大。

　　【4】RSI指标描述：RSI指标下穿超买区域，短期偏空。

　　【5】KDJ指标描述：指标欲下穿800超买线，短期偏空。

　　【6】CCI指标描述：指标在100有下穿趋势。

　　【7】ROC指标描述：指标趋势，短期看空，中期看涨。

　　【黄金四小时级别】

　　【1】四小时图中，整体来看金价呈现持续下跌状态，但下方受到短中期均线的强力支撑。

　　【2】均线系与布林通道描述：布林带继续保持开口状态，均线系依旧多头，MA5死叉MA10均线并放大；短期上方关注1862，1871的压力，下方关注1839，1834的支撑。

　　【3】MACD指标描述：MACD指标0轴上方死叉放大，绿色动能柱放大。

　　【4】RSI指标描述：指标向下至40附近，指标偏弱，指标修正。

　　【5】KDJ指标描述：指标下穿超买区域，短期方向偏空，指标修正。

　　【6】CCI指标描述： 指标下穿100，短期方向偏空，指标修正。

　　【7】ROC指标描述：目前横盘。

　　结论：综合来看，短期方向偏空，中长期方向偏多，但尚处于大周期整理之中。

　　晚间重要压力位置：1847(11815.3)，1853(11853.6)，1859(11892)，1865(11930)，1871(11968.8)，1877(12071)，1883(12045.6)，1889(12083.9)，1905(12186.3)

　　晚间重要支撑位置：1832(11719.3)，1827(11687.3)，1822(11655.3)，1817(11623.3)，1812(11591.4)，1807(11559.4)，1802(11527.4)

　　【综上所述】近期市场走势较为混乱，欧美市场经济上演车轮战，持续低迷；但市场最关注的焦点仍是美联储未来货币政策。日内关注德国法院将就EFSF合法性进行裁决的结果；个人认为，若无法通过，则欧债将在整个欧元区市场重重燃烧，与此同时默尔克的政治前途也可能走向末路。届时，金价或将再次走高。

　　【白银日K线级别】

　　重要压力位：41.9；重要支撑位：40.8

　　【白银四小时级别】

　　白银方面：

　　【1】从日K线看：目前银价走出下影线很长的阴柱，预示着上涨的力度。

　　【2】均线描述：MA5均线死叉MA10均线，死叉MA30均线，其余均线系依旧多头排列。

　　【3】均线系与布林通道描述：布林通道略显收口，布林上轨43.3；均线略显空头排列；短期上方关注41.6的压力，下方40.7的支撑。

　　【4】MACD指标描述：MACD指标死叉放大至0轴处，空头继续放量。

　　【5】RSI指标描述：RSI向下发散至30附近，后市看涨。

　　【6】KDJ指标描述：指标两线死叉向下至20附近，后市看涨。

　　【7】CCI指标描述：指标触及-100。

　　【8】ROC指标描述：指标显示趋势，后市看涨。

　　结论：综合来看，短期方向偏多，但尚处于大周期整理之中。

　　晚间重要压力位置：41.6(266.12)，42.1(269.3)，42.6(272.5)，43.1(275.7)，43.6(278.9)

　　晚间重要支撑位置：41(262.3)，40.5(259)，40(256)，39.5(252.7)，39(249)