德银首予美高梅买入评级 看17.4港元

　　新浪财经讯 9月9日消息，德银称，首予美高梅<02282.HK>“买入”评级。目标价17.4元，相于2012年企业价值倍数10倍。

　　德银表示，美高梅<02282.HK>现价为2011年预测市盈率14倍、企业价值倍数(EV/EBITDA)10.6倍，估值便宜，首予“买入”评级。目标价17.4元，相于2012年企业价值倍数10倍，相其他濠赌股看齐。

　　该行指，美高梅的VIP策略有助维持其市场份额在10%-11%水平，行业增长加上其产能效益提升计划，预计2011-2013年EBITDA年复合增长率达24%。预计澳门股票短期内跑赢MSCI香港/中国指数，惟欧美若进入经济衰退，该股或有盈利及降级风险。