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海通证券:私募二季度选股偏重防御

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-09-09 11:47 来源: 新浪财经

  海通证券二季度私募重仓股报告

  私募二季度选股偏重防御 信息技术业最受青睐

  私募基金避风险,重仓股估值水平明显低于一季度。相比一季度,私募基金二季度偏好市值更大的股票。操作频率上私募基金平均持股期限与一季度相比有所增加。从持股的种类来看,私募基金持有的ST股票占比、创业板个股数目占比、中小板个股数目占比均要比公募基金大,而公募基金则明显更偏好主板个股。由于市场低迷,相较一季度末,二季度末私募重仓股的平均PE值(TTM)显著降低。与一季度情况相同,私募基金重仓股在主营业务收入增长和ROE指标上明显落后于公募重仓股,但净利润增长率则与公募不相上下,说明私募更侧重于挑选在将来盈利能力有显著增强趋势的公司。行业偏好来说,二季度私募对于金融保险行业判断出现失误,出现大幅减持,但重点增持的房地产板块二季度表现不错。

  二季度私募大幅减持制造业,增持信息技术业。二季度中小盘股票的下跌使得私募在持股上转换了风格,减持了一季度重仓持有的中小盘股票。个股方面,创业板恒泰艾普连续两个季度获私募增持,攀钢钒钛连续两个季度遭私募减持,山东黄金则在一季度被大幅增持之后二季度遭大幅减持。统计增持重仓股2011年4-7月份走势,增持前20名的股票中10只上涨,10只下跌,涨幅最大的股票为连续两季上榜的恒泰艾普;统计减持重仓股4-5月走势,减持前20名的股票中17只出现下跌,减持市值第一位的攀钢钒钛4-5月下跌20.17%。统计持有时间超过6个月的重仓股,发现新价值尤其偏好重仓买入长期持有,且一旦看好某只股票喜欢多只产品同时买入,同时博颐投资、鸿道投资、睿信投资也有类似情况。

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