RocoForex：三方会谈有进展 欧债国家恐难抱金砖

　　昨天法德希三方的电话会议互相进行了深刻的沟通，法国、德国首脑均表示确信希腊仍将是欧元区成员国，而希腊总理也表示将采取一切必要措施实施预算承诺，同意将实施所有改革措施。如果希腊能够完成之前欧盟、IMF、及各方所达成的紧缩条件，很有可能按时拿到第二轮救助资金，使得市场上的担忧情绪稍微有所缓解。而此前一直传出希腊有可能被迫退出欧元区甚至国家破产的消息，市场也不再买账。总体来讲，本周由于希腊财政现金不足，10月份可能因为政府紧缩手段实施不力导致无法得到第二轮援助资金的担忧情绪有所缓解，不过面对希腊国家的国民反对，其不确定性依旧存在，建议关注。

　　除了希腊方面消息，其余欧元区成员国也是大事件不断。昨天穆迪如预期，下调了法国兴业银行和农业信贷集团的信用评级，保持法国巴黎银行现有评级，不过展望为负面。虽然市场之前对消息有所消化，不过还是引起了法国官方的紧张。有官员表示，法国银行业将承受更大的压力和风险，如果有需要政府部门将援助银行业以保证其稳定。另外一家评级服务公司惠誉也有所表现，下调了西班牙5个地区的评级，也突显了西班牙整体财政压力。之前西班牙银行业在压力测试中表现糟糕，可能最终其银行业也会受到影响。此外，世行行长、美国财长等重要官员都对全球经济以及欧洲、美国政治风险作出了警告，希望各方积极应对当前局面。

　　给予欧元区希望的是金砖国家可能带来的援助。有分析师表示，金砖四国外汇储备总量超过3万亿欧元，如果能够通过一定比例资金对欧元债务进行购买，能够对欧债危机起到实质性的帮助。不过在我看来，各国的政治立场不同而且很难协调，恐怕不会对欧元债务问题有实质性的帮助，解决欧元债务问题还需要欧元区各国进行努力。意大利昨天议会通过了紧缩计划，对市场也起到了一定的稳定作用。意大利现在也面临着评级被下调的风险，建议关注相关消息。

　　美国方面，昨天的零售销售等数据表现一般，基本符合之前预期。市场对整体数据反应平淡。奥巴马由于之前提出的就业法案，其民众支持率有所回升。这种政治党派斗争可能使得美国整体国家利益受损，不排除就业法案无法通过的可能性。美联储的按兵不动也让投资者意识到了货币政策实施的谨慎，可能给经济带来刺激效果越来越小。

　　亚洲方面，最近焦点集中在中国上。中国举办的世界经济论坛受到各方关注，而且对中国的经济发展各方也提出了肯定。对中国经济发展成绩肯定，对未来其前景有信心的同时，发展中的问题也让人担忧。比如银监会提到的民间贷款问题，可能会扰乱金融秩序，甚至有分析师表示如果民间贷款继续蔓延，可能引发中国版本的次贷危机。

　　欧元方面，昨天在三方会谈的利好消息促进之下，整体上收出一颗阳线，不过涨幅并不是很大。早盘期间又出现回落，也显示出了市场对其担忧情绪依旧存在。现在欧美在1.3720一线整理，后市我个人认为彻底反转上行可能性不大，现在各方虽然做出努力，不过风险事件出现的可能性还是很大，而且从昨天欧元区工业产出数据也能看到，其基础经济走势并未出现好转。今天日内建议关注下午数据对市场影响。

　　日元方面，昨天美日继续下跌，自从上周的77.80附近一线高点之后，连续几日下跌再次使得美日空头获得主动。由于瑞士央行的干预，使得日元倍受避险资金追捧，恐怕短期内这种局面难以改变。现在美日依旧处于77.00-76.30震荡区间之内，建议依旧保持观望，并注意日本政府方面是否有更为激进的言论出现。

　　澳元方面，在大宗商品不断下跌的带动下，也出连续出现下滑。昨天曾多次下跌至1.0200下方，不过在欧洲方面利好消息带动下，暂时又回到了1.0230平衡一线。澳元已经连续下跌幅度较大，建议短期内注意回调风险。

　　黄金方面，从四小时图上能够看到金价短期之内形成了一个三角形，现在走到了三角形的顶端，十分有可能出现突破。如果金价能够逃离1820附近一线的约束，日内可能走出一波大行情。建议密切关注基本面重头行情对市场的影响，并以此作为入场依据。

　　今日公布重要数据：

　　澳洲联储公布2011年9月当季季报

　　日本 9月路透短观非制造业景气判断指数

　　瑞士 第二季度工业产出

　　瑞士央行货币政策评估

　　英国 8月季调后零售销售

　　英国央行公布英国央行/GfK NOP通胀态度调查结果

　　欧元区 8月调和消费者物价指数终值

　　欧洲央行公布月报

　　欧洲央行执委会委员默施将就"欧元区面临的机构挑战"发表讲话

　　加拿大 7月制造业装船

　　美国 8月季调后消费者物价指数

　　美国 9月纽约联储制造业指数

　　美国 8月工业产出

　　美国 第二季度经常帐

　　美国 9月费城联储制造业指数

　　RocoForex

　　分析师：李宝良

　　2011.09.15