白银跟随黄金下探 寻求底部还需等待

　　行情回顾

　　近几日，金银一直处于弱势震荡格局，在一个狭窄的空间反复试探上方的阻力与下方的支撑，由于消息面没有绝对的利多或利空，所以多空双方都不敢轻易发起攻击，只能在对方的防守区一点一点的试探进攻。昨日早盘开始，金银变呈现弱势震荡，一点点的下移空间，多方的阵地黄金1880，白银40.0之前的几次试探都是无功而返，所以每每到了这个附近，空方并不敢发起攻击。进入欧盘时段，空方感觉多方力量明显不足，便大胆试探重要支撑位，跌破之后并没有快速反弹，空方便趁胜追击，打压金银价格，到了美盘时段加速下跌，一举击穿了重要的支撑位。通过昨天的走势，表明金银近期走入弱势并将进一步寻找支撑。

　　白银市场解析

　　10块钱不到，就能在银行参与纸白银的交易。目前已有多家银行推出个人账户白银与账户铂金交易业务，白银和铂金的交易起点均为1克，而目前每克白银的价格不到9元。相关人士介绍，账户银、账户铂交易时间与账户金相同，为周一上午7：00-周六凌晨4：00，一般与国际市场完全同步(遇节假日、系统上线等特殊情况除外)；除网点柜台外，还可以通过其网上银行、电话银行和手机银行为投资者提供账户金、账户银与账户铂理财服务，投资者可以随时随地进行投资操作。此外，银行账户银与账户铂的交易起点与账户金一样，均为1克，以当前白银价格计算，投资者只需10元就可以通过建设银行进行账户贵金属投资。

　　目前国内已经有多家银行推出纸黄金业务，但纸白银和纸铂金业务此前只有一家银行推出。纸白银巨大市场让不少银行跃跃欲试。由于白银投资门槛较低，近几年银行贵金属投资量的快速增加，主要来自于白银的贡献，而铂金作为一种贵金属，具有较强的商品属性，价格波动受经济形势影响较大，随着近年来美元不断贬值和黄金、白银的大幅上涨，铂金的投资属性也逐渐被市场挖掘。

　　美国ETF白银基金持仓量不变。昨晚白银跌破支撑后跳水。昨晚白银TD开盘价8550，最高8607，最低8470，现价8528人民币。金银在没有利好消息面支撑的情况下，多头获利抛售情绪明显，在反复试探支撑线后，终跌破支撑，目前看来技术面偏向空头，如市场继续无利好消息面供给，金银或将继续看跌。

　　基本面消息

　　9月初，俄罗斯央行副行长表示，央行计划在本周购买3吨黄金，未来还将继续购买黄金。该国自2008年以来持续购买黄金，黄金储备量目前超过2700万盎司。8月，韩国央行发表声明指出，6~7月买入了25吨黄金，总值12.4亿美元，整体黄金持有量升至39.4吨，占外储比重0.4%。这是韩国央行自亚洲金融风暴以来首次购买黄金。

　　据世界黄金协会表示，今年迄今，全球范围的官方黄金储备净增加了670万盎司。这一规模超过了去年所有实物支持上市交易基金(ETF)的黄金净流入规模，并且是今年迄今为止ETF净流入规模的近2.5倍。鉴于上半年不包括官方储备在内的黄金需求减少了320万盎司，央行的购买始终是推动金价上涨的关键因素。

　　据世界黄金协会统计数据显示，2001年～2010年，全球黄金价格年均涨幅达18.4%，去年现货金均价涨幅则高达25.9%，远超过去10年的平均值。不过，受制于交易时间和交易制度等因素，国内期货公司在黄金期货业务上的收入并不如预期。

　　对于投资者来说，目前，国内投资黄金的渠道主要有黄金期货、黄金T+D、纸黄金，但三者的交易成本却相差较大。据记者了解，目前国内每1000克黄金T+D交易成本在500元左右，纸黄金为900元左右，黄金期货则仅为50元左右。尽管如此，黄金T+D以及纸黄金交易却以夜盘乃至24小时交易、开户途径便捷等优势吸引了大批投资者。据上海期交所数据，今年前7个月，上海期交所黄金期货累计双边成交2331558手，上海金交所黄金T+D业务累计双边成交2244880手。前者的交易成本仅为后者的一成，但交易量却仅比后者高出不足4%。

　　技术面分析

　　黄金：昨日国际金价开盘后小幅拉升至1826受阻后，一路下行，尾盘时段最低至1872，两次试探这里未果后出现反弹，今日最高反弹至1790水平。日线依然收取带长下引线的大阴柱，高位死叉运行良好，则进入小幅反弹后将出现惯性回测甚至刷新昨日低点。四小时图昨日连阴下跌，呈现弱势发展，虽然目前有反弹，但1898上方呈现较强的阻力，这里曾是几次阶段性底部。整体来看，昨日整日呈现弱势发展，出现大跌，幅度达54美金，则预计今日小幅反弹后还将有惯性下跌，上方1800呈现强压，在回测昨日低点前反弹预计难以站上这里。操作上，可暂时以反弹后高位做空为主。

　　白银：白银昨日开盘小幅上扬至40.2受阻后便一路震荡下行，最低至39.4，弱势一直维持到尾盘时段出现反弹，日线收取光头阴柱，高位死叉放量运行良好，rsi聚点向下发散，短期内总体依然呈现弱势，且难以直接扭转颓势，出现大幅上扬。且昨天的阴柱，也表明了，今日还将会有一定的惯性下跌。不过目前价位已逼近布林下轨，下行力度稍微减弱，加上买盘支撑也较为强劲。四小时图昨日收取八连阴，弱势较为明显，且还将有维持弱势的可能。最后一次大阴高点40.0目前形成上方强阻力，预计反弹不破此位还将会有惯性下跌。

　　今日关注数据

　　16:00 欧元区 7月未季调经常帐

　　17:00 欧元区 7月季调后贸易帐

　　21:55 美国 9月密歇根大学消费者信心指数初值

　　操作策略，黄金白银近期弱势震荡，前期重要支撑跌破，近期可能出现惯性下跌寻找支撑的态势。由于昨日跌幅较大，今日给出金银震荡期间，投资者可找机会高抛低吸，黄金1770到1820，白银39.3到40.1.为了您的资金安全，请下单时轻仓操作，严格止损。

　　盛祥金业研发中心：赵峰