RocoForex：五大央行联手救欧 短期风险仍存

　　昨天全球五大央行周四计划通过三次美元流动性招标向欧洲银行体系注入资金，以避免发生新的流动性危机。五大央行包括欧洲央行、美联储、瑞士央行、日本央行和英国央行。由于之前欧洲风险事件不断，市场对欧洲银行业和欧元本身的担忧情绪不断升温，使得欧洲银行很难得到美元贷款，出现了欧洲地区美元流动性严重不足的问题。除了美国贷款机构不愿意为欧洲银行提供贷款之外，避险情绪推动投资者大量购买美元资产也是导致欧洲地区美元流动性不足的重要原因。

　　基于这种情况，五大央行决定通过招标形式确保欧洲银行能够获得美元融资。不过为了降低美联储的资产风险，其实际交易方将为欧洲央行。从这一点也能够看出美联储对欧洲银行业并不放心，还是为自己的资产安全有一定的担忧。受到这一消息的影响，昨天欧元出现大幅上涨，兑美元及日元价格涨幅一度超过1%。欧洲的银行业股票也受此消息提振，带领欧洲股市出现大幅反弹。法国巴黎银行大涨15%更是凸显了投资者担忧情绪缓解。最总昨天欧洲各国股指普遍大幅收涨，涨幅基本超过3%。债券市场也受到打压，收益率出现大幅下降，市场风险情绪开始上升。

　　虽然各国的央行的干预举措稳定了市场，不过IMF总裁拉加德依旧还是对世界各国的金融风险和经济发展风险做出了警告。讲话总拉加德还对美国总统奥巴马上周提出的就业法案表示赞赏，认为世界现在需要较为有利的经济刺激举措，以把经济拉出泥潭。短期市场的稳定，并不能掩盖全球经济的萎靡和投资者对全球经济的长期担忧。甚至有分析师表示，现在欧美发达国家出现二次衰退的可能性或在50%。此外，最近可能穆迪会宣布对意大利的主权债务级别调整决定，建议关注。

　　中国昨天举行的世界经济论坛上，温家宝指出中国经济整体上保持稳定，对其长期持续增长有信心。讲话中也回应了之前意大利作为欧洲债务国家提出的希望中国购买其国债的要求，温家宝指出愿意加大对欧洲的投资，不过希望中欧能够提升战略关系，比如欧盟能够承认中国的市场经济地位，还表示希望欧洲能够先做好自己该做的事情，承担起对于欧债的责任。我个人认为金砖国家一同对欧债危机进行大力救助的可能性不大，建议进一步关注相关情况进展。

　　欧元方面，昨天在五大央行联合为欧洲银行业提供美元流动性的消息刺激下，欧美出现大幅上涨，最高点一度突破1.3930一线，现在持稳于1.3850附近，基本保持整理趋势。现在市场的担忧情绪有所缓解，不过接下来还有可能继续出现风险事件，不建议盲目做多。而且周末将至，建议控制持仓风险。今天下午即将公布欧元区贸易帐、经常帐数据，建议关注，以此作为入场时点选择依据。根据之前欧洲经济数据，我个人认为下午的数据应该会略差于预期。

　　澳元方面，昨天自低点1.0180附近出现了连续上涨，现在处于之前平衡价位1.0320附近一线盘整。这轮上涨主要是由于基本面担忧情绪化解导致，中长期欧洲方面问题依旧存在，可能需要进一步观察。建议短期之内澳元操作关注大宗商品价格变动和基本面消息。

　　日元方面，昨天受到基本面消息影响导致风险情绪迅速升温，日元遭到集中抛售，导致美日一度飙升，最高点触及77.30高位。从之后美日大幅回落，能够看到美日空头实力也是非常的强。现在日元依旧保持在原77.00-76.30区间内震荡整理。从昨天的大幅波动能够看出美日的交易风险较大，而且震荡区间对价格约束作用很强，所以建议短期内保持对美日观望，不要急于入场。

　　黄金方面，昨天在市场担忧情绪得到缓解的影响之下，金价再次出现大幅下挫，截至目前下跌趋势依旧没有得到有效缓解，自昨天高点至现在，累计跌幅超过50美元。从本周之前几天空头表现来看，其强势地位比较明显，不过现在继续下跌缺乏基本面支撑，恐怕难以持续，有可能随时出现回调。建议关注最近穆迪即将宣布的对意大利主权债务评级的调整信息以及对市场的影响。

　　今日公布重要数据：

　　加拿大 7月海外投资者净买入加拿大证券

　　加拿大 7月加拿大投资者净买入海外证券

　　美国 9月密歇根大学消费者信心指数初值

　　欧元区 7月经常帐

　　欧元区 7月贸易帐

　　欧洲央行执委会委员斯塔克针对欧元区债务危机讲话

　　RocoForex

　　分析师：李宝良

　　2011.09.16