郭超群：央行货币政策对企业财资管理带来挑战

　　新浪财经讯 2011年9月16-18日，国际财联第41届世界大会将在北京举办。本次大会由国际财务总裁协会联合会(IAFEI)与中国总会计师协会(CACFO)联合举办。新浪财经对本次会议进行全程直播。北京九恒星科技股份有限公司董事会秘书、市场销售总监郭超群在分论坛上表示，央行最近多次上调准备金率和加息，央行的货币政策也从适度宽松回归到稳健，对于集团企业的财资管理带来了契机和挑战

　　以下为郭超群讲话实录：

　　谢谢主持人，我今天作为财资管理领域内的信息服务商跟在座的各位CFO或者相应的专业人员分享一下我们在做自己工作的过程当中，相应的一些经验和碰到的一些问题，跟大家分享一下。

　　第一，刚才各位专家也提到了，经济危机刚刚过去，09年到2010年复苏前景并不是很确定，发达国家公共债务的恶化导致外汇和股票市场非常的动荡。

　　第二，应对危机的刺激性财政策略，促使整个全球流动性资金和货币流动性过剩。

　　第三，新兴经济体利率提高，抑制部分需求。这是我们目前面临的一个国际上的最新的形式。

　　针对国内实际上货币信贷的高速增长，保证了经济增长，提供了充足的资金，这是一个客观的现象。但是也带来了通货膨胀的上升。

　　人民币汇率形成机制改革进一步推进外汇市场波动加大，跨界人民币业界同时取得突破性进展，外汇管理的改革稳步推进。

　　央行最近多次上调准备金率和加息，央行的货币政策也从适度宽松回归到稳健，对于集团企业的财资管理带来了契机和挑战，这也是各个集团企业或者企业当中CFO当中重点考虑的问题。这些契机是经济全球化和金融全球化为中国财资发展提供契机。

　　第三，IT技术已经使我们财资管理信息化水平不成为什么障碍。

　　第四，集团企业的CFO们从简单资金集中管理，从利润向价值思路转变的考核，以及过渡到这样一个层面上来。

　　第五，企业和银行现在也面临着更多的机遇，竞争也是越来越加大。

　　从上述这样相应的外部环境的前提下，大家可以看到我们关注的企业财资管理的发展趋势有四个重要的点，第一个就是有单一到全面。第二是深入。第三是专业。第四是高效，刚才各位专家提到了这方面的内容。

　　这明显体现在三个层面上，第一个是内涵更丰富，从最初强调资金的管理，以及延展到全方位的财资管理。

　　第二，管理精细化，从明确和规范资金管理部门定岗定位内容过渡到逐步建立司库型战略，实行制度平台统筹规划。

　　第三，财资管理要和集团的产业链结合。

　　我们在给很多集团企业服务过程当中会发现仍然会面临着不同种类的问题，首先第一个问题大家可以看一下，随着集团的做大做强，二级分子公司或者控股参股公司越来越多，多头开户资金使用分散的现象仍然比较普遍，仍旧非常难的解决问题。这里面主要会导致一个资金的使用率下降的问题。

　　财务信息的质量不高，或者信息不对称，再一个企业财资管理过程当中作为CFO或者集团高管最关注的是有关集团的宏观性的数据，这些数据第一是要求应该有实时性，不能滞后，滞后为整个CFO或者高管们提供决策支持的时候提供失真的信息，这也是目前我们在实施或者做服务的过程当中碰到或者是感受到了CFO或者集团企业碰到相应的问题。

　　资金得不到有效的配置，在一个集团企业里面有可能涉及到多个行业，多的角度，多个领域，而多个角度和多个领域有资金盈亏型，有不同的种类，在这个角度上来说，有的相应企业没有钱到银行贷款，内部又有钱的把钱存到银行，这导致整个资金和财资管理不是有序的状况，内部达不到调剂。

　　在这样一个前提下实际上我们在服务的过程当中也发现了现在集团企业的CFO越来越关心非常多的问题，而且对于自己集团企业的管控模式也针对集团企业的自身情况分理处一些相应模式。

　　最近在集团企业里面大家都知道，我们利用银行的网银，我们刚才也提到了ERP或者其他的财务核算的系统，这些都不大容易比较好的来解决财务信息或者资金信息的一个实际性，效率的问题。我们在这个基础之上做了服务和研究，我们分析出了大概有这样三种模式。第一个是集权模式，这是集团企业各项决策权，风险监控，资金日常运营均集中在集团企业总部，对总体基金进行控制和管理。实际上这样一种模式于一个集团企业高层管理人员有非常高的资金发展的策略，有资金管理的思路，有司库的能力。

　　分权，这就是说财务管理或者财资管理分散在各个分子公司，分权模式下子公司相对独立，母公司不干涉财务活动，这样是在整个集团的管理水平，信息化水平基本上下同一的前提下采用这种分权模式会比较多一些。

　　集权和分权相结合的模式，这要求整个集团的上下管理水平，思维和司库能力要有比较大的提升。这主要的特点是总部对各级财务关键点进行控制，侧重对方向性问题进行把控，这资金不简单是一个集中管理，这实际上是集中控制管理。

　　各个集团企业的CFO或者集团企业的财资高管，从单一的资金集中管理，越来越滋生出需求，不止是财务核算的概念，财务管理的概念。

　　从单一的资金集中管理已经过渡到现金和流动性管理，现金流预测，票据管理等等，这都属于整个集团财资管理的范围，这个范围是越来越广了，整个集团企业对自己的财资管理有多个角度和多个手段。实际上做到四步，我的钱，我的货币，我的资金在哪里。

　　第二，我要合理的有序使用内部的资金，内部调剂，这是一个集团整体降低整个集团财务成本的有效手段和方法。

　　第三，控制，不只是把钱拿到手里面，实际上还要有效使用，这对于集团来讲有一个控制的问题。

　　第四，在财资管理最高的境界或者说地步，把钱拿到手里面之后，如何去进行很好的运作，如何去进行很好的投资融资，这是一个CFO关注的最关键的一个问题。

　　由此从服务的角度上来讲，对于CFO考虑我要解决这些财资管理的问题，什么会成为我来管理这样的问题，落地执行的手段或者说驱动，这个应该信息系统提供相应的方法、手段、工具，随着我集团企业或者我公司的发展过程当中必须要求我的服务的手段或者说我信息化的支撑，要有可变化性，要有可调性，而且随着企业的发展是可变的，这里面有非常多模式的考量因素。

　　大家刚才也为各位分享了一下，集团企业目前的财资发展的发展趋势是从单一已经过渡到多元，从分散到集约，从业余到专业，从粗犷到精细，从共性到个性，从传统到创新，而且一个集团的财资管理也不是一时的事情，伴随着整个集团做大做强，逐步循序渐进发展过程当中滋生出来的相应需求，所以说就应该需要有这样相应的外包专门做资金集中管理和财资管理的服务商，来服务于整个集团。比如说这样一个专业化的公司，比如说核心业务，在这方面的研究，案例等等。这样一些伴随着集团企业从开始到最后财资管理的最高境界来管理，这是需要，这是专业外包需要的。

　　我们公司为国内500强里面的企业接近10%提供过财资管理的专业解决方案，希望会后或者是其他的时候能够和在座的各位CFO和领导进行分享，谢谢。