摩通升华宝国际至增持评级 维持目标价7.6港元
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-09-19 11:54 来源: 新浪财经
新浪财经讯 9月19日消息，摩根大通称，将华宝国际<00336.HK>评级由“中性”升至“增持”，维持目标价7.6元。
摩根大通表示，随着华宝国际<00336.HK>更集中卷烟新材料业务(Reconstituted Tobacco Leaves)，其商业模式已由“轻资产”型过渡至“重资产”型，而业务组合之利润率亦变得较高。公司股价过去4个月已下跌50%，现价为2012年预测市盈率12倍，目前估值只反映香精及香料业务，但未计及卷烟新材料业务，并不公平。
该行预期华宝2012年全年盈利增长12%，其中卷烟新材料业务占EBIT 7%，评级由“中性”升至“增持”，维持目标价7.6元。