陈致远：标普下调意大利主权评级 欧债危机升级

　　周一早盘因上周周末的欧盟财长及央行行长会议并未达成具体的援助希腊的措施以及如何应对债务危机的协议，令市场倍感失望，主要非美货币均大幅跳空低开，欧洲股市也大幅低开后持续走低，市场避险情绪浓厚，美元突显避险资金魅力，大幅走高，欧洲盘间由于斯洛伐克自由党及团结党反对扩大EFSF规模，该国联合执政党已经因EFSF机制问题发生冲突，斯洛伐克议会最早可能在10月11日就扩大欧元区金融稳定机制援助基金规模进行投票，因有芬兰的前车之鉴，该消息进一步刺激了市场避险情绪，欧元盘中跌破1.3600水平，美股股市开盘后也进一步走低，市场情绪脆弱之极；不过随后美国总统奥巴马宣布了一项总额为3.6万亿美元的减赤计划，以及希腊一位官员称已经就援助协议基本达成一致，从而推动市场风险偏好情绪回升，主要非美货币止跌反弹，收复了日内大部分跌幅，但市场情绪仍然脆弱。

　　周二早盘，标普下调意大利评级，标普将意大利的主权评级下调一个级距，前景仍为负面，并称此次调降评级反映其对意大利经济增长前景趋弱的看法。标普宣布，将意大利长期和短期主权债信评级从"A+/A-1+"降至"A/A-1"。在昨天的分析里提到，穆迪可能于近期调降意大利的主权评级，没想到事隔一天，标普却率先发难，这也凸显意大利的财政窘境，有鉴于此，在随后的不远时间内，预计三大评级机构将轮番就意大利问题发难，最有可能继续下调意大利评级的下一个将是穆迪，这无疑给本已脆弱不堪的市场情绪再施以重击；受标普下调意大利评级影响，主要风险货币周二亚市早盘均大幅下跌，市场情绪再度面临考验；

　　财经数据

　　2011-09-20 13:00 日本7月领先指标终值 中

　　2011-09-20 14:00 瑞士8月贸易帐 中

　　2011-09-20 14:00 德国8月生产者物价指数月率 中

　　2011-09-20 14:00 德国8月生产者物价指数年率 中

　　2011-09-20 17:00 德国9月ZEW经济现况指数 中 

　　2011-09-20 17:00 德国9月ZEW经济景气指数 高

　　2011-09-20 17:00 欧元区9月ZEW经济景气指数 中

　　2011-09-20 20:30 美国8月新屋开工 中

　　2011-09-20 20:30 美国8月营建许可 中 

　　2011-09-20 20:30 加拿大8月领先指标月率 中

　　2011-09-20 23:45 加元 加拿大央行行长卡尼就经济前景发表讲话

　　美元指数：受周末欧盟财长会议未有新的进展令市场大为失望，避险情绪推动美指周一跳空高开，随后虽有所回落，在前期重要支撑76.94附近受支撑后逐渐走高，避险情绪推动市场对美元的需求，昨日分析里提到，美指若守稳在76.37上方，将继续上行并有机会测试78.81的38.2%黄金分割位，日内上方关键阻力在77.38及前期反弹高点77.77，下方支撑在76.55-76.74区域，关键支撑在76.14，日内操作建议逢低做多美指。突破77.38也可视为良好的入场做多美指的信号。

　　欧元/美元：欧元周一受利空消息影响大幅低开低走，欧洲股市大跌刺激市场避险情绪，持续不断的欧元区债务问题也继续打压欧元的走势，希腊官员的乐观讲话随后提振市场情绪，欧元反弹收复日内大部分跌幅，但标普下调意大利评级，再次打压欧元下行，日内欧元下方关键支撑在1.3620，若跌破此位置，会有加速下跌测试前期低点1.3503及1.3429的行情，上方阻力在1.3730及1.3828，欧债危机的持续升温预计将继续打压欧元下行，前景偏空，操作上建议等汇价有效跌破1.3620后入场做空欧元，目标为1.3429的前期低点。

　　澳元/美元：澳元周一受市场避险情绪推动，跌破前期关键支撑线，日线图250均线1.0288的关键支撑，为进一步下跌测试平价水平打开了空间，日内上方关键阻力在250均线1.0288及1.0389的前期重要支撑线，下方支撑在1.000平价水平及0.9893的黄金分割线50%水平，操作上建议汇价维持在1.0288下方保持逢高做空的思路。

　　美元/日元：周一市场避险情绪浓厚，作为避险货币的日元及瑞郎大幅走强，美日周一反弹破败10均线后转头下跌，考验下方关键支撑水平76.51，虽然日本央行有持续的干预预期，但是阻止不了日元多头的步伐，加上早盘标普调降意大利评级，避险情绪有望继续推动美日下跌，若跌破下方关键支撑76.51水平，美日会打开新的下跌空间，上方阻力在76.96/77.66，下方支撑在76.51/75.98，操作上建议等汇价跌破76.51支撑后入场做空美日。

　　黄金：周一市场避险情绪浓厚，但未能有效提振黄金走高，石油及大宗商品的普遍下跌是黄金下跌的主要幕后推手，市场重新将避险目光转向美元，黄金周一收盘大跌接近2%，目前黄金正考验前期上升趋势线的关键支撑1770，一旦有效跌破1700的关键支撑，黄金出现快速下跌测试1723支撑的可能，下方更多支撑在前跳空缺口1650-1680区域，此缺口一直未能回补，日线图的前期重要支撑均线103均线目前也上移至该区域，所以有理由相信黄金本轮回调的目标为在1650附近，有效跌破1770可视为向1650区域靠近的积极信号。