摩根大通维持海螺水泥增持评级
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-09-23 12:00 来源: 新浪财经
新浪财经讯 9月23日消息，摩根大通称，目前海螺<00914.HK>股价折让已反映最坏情况，维持该股“增持”评级，仍属水泥股首选。
摩根大通表示，目前海螺<00914.HK>股价折让已反映最坏情况，现价2012年估值每吨88元，替代成仅1.2倍，类似水平仅08年金融海啸出现，当时内地整体水泥需求增长触及纪录新低3.1%。
市场料2012年水泥需求增长将进一步降至1%，该行不认同此看法，由于商品房及基建量需要实际下降10%-20%，才会致水泥需求增长持平；以及该行预料2011/2012年固定资产投资分别增长23%及20%。
内地调控致部份项目停工及现金回流期延迟，反映产量增长放缓，摩通将海螺2011及2012年盈测分别调低12%及7%，目标价相应自47元下调至40元，维持“增持”评级，仍属水泥股首选。