RBS：银泰基调维持强劲 趁弱势买入

　　新浪财经讯 9月23日消息，苏格兰皇家银行（RBS）建议趁弱势买入银泰<01833.HK>，目标价15元，潜在上升空间49%。

　　RBS表示，银泰<01833.HK>7-8月同店销售增长为25%-26%，与全年增长逾20%之目标相符。特许销售佣金收入比率自去年下年起有下跌势，主要因为新店摊薄及黄金、超市销售上升，惟2011年全年佣金率目标仍维持18%-19%不变。此外，集团的扩充计划亦已上轨道，其中西安第二及第三间分店预计于今年底及明年开业。

　　银泰现价相当于2011/2012年预测市盈率19倍/16倍，由于基调仍强劲及估值吸引，建议趁弱势买入，目标价15元，潜在上升空间49%。