恒泰大通：长假即将来临 严控风险为主

　　【行情简述】

　　现货黄金最高触及1669.00美元/盎司，最低下探至1598.50美元/盎司，收报1607.48美元/盎司，上一交易日收报1647.90美元/盎司，较上一个交易日下跌40.42美元/盎司。跌幅2.45%。

　　【基本面】

　　由于投资者对欧元区各国近期达成救助希腊的有效方案持怀疑态度，欧盟领袖在解决债务危机问题上存在分歧，令市场倍感担忧。周三欧美股市结束上涨态势，普遍下跌，纽约股市结束三连阳局面，三大股指尾盘跳水，大幅下跌报收。道琼斯工业平均指数下跌179.79点，收于11010.90点，跌幅1.61%；纳斯达克综合指数下跌55.25点，收于2491.58点，跌幅2.17%；标准普尔500指数下跌24.32点，收于1151.06点，跌幅2.07%；欧股市场在连续三个交易日上涨之后表现不利，泛欧道琼斯指数周三收于227.39点，跌幅是1.10%。

　　周三芬兰议会以103票赞成、66票反对的结果同意批准修改欧元区救援基金，奥地利议会和斯洛文尼亚议会分别于周二投票通过了扩容议案。目前仍有7个成员国还未就该项议案进行投票。即所谓的欧元区金融稳定机制(EFSF)。EFSF的修改必须得到欧元区17国的全体同意。德国将在周四举行投票。在主权债务危机方面周三又有许多新的变化。欧元区十七个成员国对援助希腊条件方面存在分歧，有七个成员国认为私有债权人应该承担更多的损失。

　　欧盟委员会主席巴罗索呼吁提高救援基金的规模，并表示相信欧洲央行将会采取一切必要措施来维护稳定。德国财长沃尔夫冈-朔伊布勒昨日则认为扩大救援基金规模是一个“愚蠢的主意”。 欧元集团主席容克亦表示，欧洲金融稳定基金(EFSF)的规模将不会被提高，但欧盟将会采取最有效的方法使用该项工具。欧盟委员会表示，代表希腊债权人的评估小组将在周四返回雅典

　　欧盟委员会昨日在一份声明中表示，发生在金融机构之间的所有金融工具交易，只要一方为欧盟地区的金融机构，就需要缴纳金融交易税。欧盟委员会建议从2014年1月份起实施这项措施。通过此税收每年可以筹集约570亿欧元(约合780亿美元)资金。欧盟提议对股票和债券交易的征税比例为0.1%，衍生品交易征税比例为0.01%。征收对象包括银行、投资企业、保险公司、退休基金、股票经纪商以及对冲基金等。欧盟计划于11月向二十国集团提交上述计划。对于在欧盟范围内征收金融交易税，德国一直表示支持。由于全球短期资本流动规模巨大，金融交易税将有望成为欧盟各国政府重要的收入来源之一。但有分析人士认为，欧盟征收金融交易税将带来反效果，并可能引发金融机构业务转移潮。

　　德国9月份消费者价格指数(CPI)同比9月份CPI同比上升2.6%，升幅创三年来最高水平，这将减轻欧洲央行面临的转变加息立场的压力。 

　　美国商务部周三公布的数据显示，由于经济环境不振，制造业表现不佳，美国8月耐用品订单意外下降，为三个月中第二个月下滑。不过降幅好于经济学家预期。数据显示，美国8月耐用品订单月率下降0.1%，预期持平，前值未作修正，仍为上升4.1%。美国8月扣除运输的耐用品订单月率下降0.1%，预期持平，前值修正为上升0.7%，初值上升0.8%；扣除国防的耐用品订单月率下降0.1%，前值未作修正，为上升4.8%；扣除飞机非国防资本耐用品订单月率上升1.1%，预期上升0.3%，前值下降0.2%，初值下降0.9%。

　　美国抵押贷款协会周三公布的数据显示，上周美国抵押贷款活动增加，反映出随着抵押贷款利率的下降，住房贷款再融资需求跃增。MBA数据显示，美国9月23日当周抵押贷款申请活动指数上升9.3%，至767.9；再融资活动指数上升11.2%，至4,239.6；抵押贷款购买指数上升2.6%，至176.6。美国9月23日当周MBA30年期固定抵押贷款利率为4.25%，较上周的4.29%下跌4个基点。

　　昨晚德国公布CPI数据一定程度上缓解了欧元降息的可能性。德国联邦统计局周三(9月28日)公布，德国9月通胀急剧上升，超出经济学家预期，创三年来最高水平，部分缓解了欧洲央行(ECB)的降息压力。数据显示，德国9月消费者物价指数(CPI)初值年率上升2.6%，预期上升2.4%，8月终值为上升2.4%；CPI初值月率上升0.1%，预期下降0.1%，8月终值为持平。德国9月调和消费者物价指数(HICP)初值年率上升2.8%，预期上升2.6%，8月终值为上升2.5%；初值月率上升0.1%，预期下降0.1%，8月终值为持平。统计局表示，德国9月通胀触及2008年9月以来最高，当时为2.9%。通胀上升是因不可抵挡地受到汽油产品和服装产品的影响。

　　欧洲证券和市场管理局发表电子邮件声明，宣布意大利和西班牙监管机构决定延长这项禁令。西班牙金融监管局发表声明称，该国政府颁布的临时禁令将持续下去，“直到市场状况允许”取消这项禁令为止。

　　国际货币基金组织(IMF)周三(9月28日)报告了各国8月黄金储存情况。报告显示俄罗斯8月黄金储备增加11.8万盎司，至2716万盎司，而白俄罗斯、捷克8月减少了黄金储备。报告还显示，泰国8月黄金储备增加30.0万盎司，至440万盎司；玻利维亚8月黄金储备增加22.5万盎司，至136万盎司。此外，乌拉圭、蒙古8月略微减少了黄金储备，塔吉克斯坦、希腊8月则增加了黄金储备。

　　截止2011.9.28全球最大的黄金ETF基金：美国SPDR Gold Trust基金公司的黄金ETF持仓量为1241.92吨，较上日减少4.84吨。

　　【图表技术分析及操作建议】

　　因投资者对全球经济和欧洲债务危机恶化的担忧推高美元，昨晚金价收盘再次下跌重挫，收出一根带上引线的中阴线。反映了黄金多头信心比较脆弱，从金价日K线图表看：布林带通道继续开口下行，金价沿着布林带下轨下行。日均线系统：金价100日均线再度失守，10、60日均线以及5、100日均线纷纷形成死叉，日均线系统空头排列向下发散。日MACD指标显示DIFF值和DEA值在0轴之下跌势持续，绿色动能柱缩小。KDJ指标在20超卖区域形成金叉、RSI指标向上拐头走平。白银反弹结束再次向下。日均线系统空头趋势向下发散，100日均线得而复失。MACD指标DIFF值和DEA值在0轴之下继续下行，但是绿色动能柱缩小。KDJ指标形成低位金叉后走平， RSI指标继续呈现拐头向上后走平。从图表的技术形态来看，金价反弹出现明显阻力，形成震荡的格局，金价的技术图形显示多头趋势已明显受到破坏。操作建议黄金投资者继续保持逢高沽空的策略，高位空单可设止赢继续持有。金、银短期内仍将以震荡筑底为主。短线投资者可以高抛低吸，尽量快进快出。提请投资者注意近期交易风险开始加大，且国庆十一长假即将来临，应严格控制风险。长期看黄金依旧有着良好的支撑。建议中长期的黄金投资者在每次的深幅回调可以轻仓分次尝试性买入建仓。

　　以上评述仅代表个人观点，市场变幻莫测，投资者需自行承担操做风险。由于笔者的水平有限，如有不当之处请原谅。

　　北京时间13: 05，现货黄金报1617.15美元/盎司；现货白银报价6235.13元/千克。

　　恒泰大通黄金产业开发与研究中心研究员 范祖盛