大摩下调中铝目标价至3.25港元

　　新浪财经讯 10月4日消息，摩根士丹利称，将对中铝<02600.HK>的目标价由5元调低至3.25元，给予“减持”评级。

　　摩根士丹利表示，中铝<02600.HK>除发展铝金属外，正在寻求整合煤矿及铝土矿，并扩至其他金属，当中包括与Simandou铁矿石项目。该行预测长远铝价为每磅1.31美元，料内需扩张令每股盈利增加0.09元人民币(下同)，而Simandou项目则带来每股0.12元盈利贡献。

　　不过，公司将2012年资本开支由225亿元削减至130亿元，估计是因为Simandou项目未有明确时间表。另外，电价及煤价上涨令成本压力上升，将抵销铝价升幅，预计今年全年单位成本按年升增加12%。目标价由5元调低至3.25元，“减持”评级。