花旗调低内银股目标价 推荐工行及建行
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-06 12:09 来源: 新浪财经
新浪财经讯 10月6日消息，花旗称，内银股过去一个月已下挫28%，目前行业估值便宜，推荐工行(01398)及建行(00939)。唯下调内银个股目标价15%-25%。
花旗表示，市场忧虑不良贷款危机，以及GDP增长放缓，内银股过去一个月已下挫28%，跑输大市7%。目前行业估值便宜，并已反映3%-4%的不良贷款，料2012年不良贷款将升至2%。
报告指，由于政府对银行体系的控制得宜，及推出针对经济放缓的相关措施，该行不预期，内银不良贷款将飙升。不过，料其政策效应滞后，加上近期新闻持续负面，尤其对于中小企及房地产，上调资本成本100个点子，下调目标价15%-25%。推荐工行(01398)及建行(00939)。
花旗集团将农行(01288)目标价从4.80元下调至4.00元；建行(00939)目标价从7.40元下调至6.20元；交行(03328)目标价从7.10元下调至5.70元；重农行<03618.HK>由5.1元减至4.1元；招行(03968)目标价从20.60元下调至16.50元；工行(01398)目标价从6.30元下调至5.30元。评级均为“增持”。
信行(00998.HK)目标价由4.45元下调至3.3元；中行(03988)目标价从3.30元下调至2.35元；评级“持有”。
民行(01988)目标价从5.60元下调至4.80元，评级由“沽售”上调至“增持”。