大和：中海油维持买入评级 目标价21.3港元
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-12 14:47 来源: 新浪财经
新浪财经讯 10月12日消息，大和近期与欧美约50名投资者会面后发表报告指，许多投资者对中海油股价表现感失望，因相当数量的长线投资者均认同其股价低于13元时具“良好价值”。投资者疑问其增长情况不佳，表明对近期蓬莱油田漏油事故消息的关注。
该行强调，因中海油将在2013年/2014年陆续启动多个大型项目，故2011年至2015年其增长故事不会改变。大和仍以中海油为区域首选，评级“买入”，目标价21.3元。下行风险包括油价、油气开采相关的营运风险。
另外，大和指相当数量的投资者亦关注中石化(0386-HK)及中石油(0857-HK)的固有政策风险。该行注意到，部分投资者相信中国政府将在通胀缓和的前提下，允许中石化于未来12个至18个月提升其炼油利润率。
大和仍担忧2012年炼油板块情况，因2011年以来炼油业务利润率高，基数效应或使明年数据显疲弱；同时，亚洲石油需求或降，使明年炼油业务利润率受压。