大和：友邦下调目标价至33.71元 重申买入评级

　　新浪财经讯 10月17日消息，大和资本市场发表研究报告指，鉴于友邦保险强劲的第三季度业绩，该行将其2011年预计新业务价值增长调升3.2%至8.19亿美元。

　　同时，该行亦将其新业务价值利润率调高1至4个百分点，主要基于其现有业务的重新定价能力以及新产品的推出。该行重申对其“买入”的投资评级，但将其目标价由35.08元下调4%至33.71元，以反映其放缓的终端增长。

　　今年第三季度，友邦保险的新业务价值同比增加53%至2.45亿美元，加上其上半年录得的3.99亿美元的新业务价值，首9个月，友邦保险的新业务值为6.44亿美元，同比增加39%，等于该行此前对其全年新业务价值预测额的81.2%。

　　至于投资方面的收入，该行认为由于股市波动，今年其投资收益将录得同比下降，但从内涵价值来看，其投资于政府债券的收益应当可以抵消其投资在股票市场的损失。

　　该行预计，2011和2012年，友邦保险的纯利预计为20亿美元和24.42亿美元，每股基本盈利0.166美元和0.203美元，期内市盈率为18.9倍和15.5倍，股本回报率为8.7%和9.4%。