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洪磊:基金投资者正在成熟 户均净值增长14%

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-24 16:48 来源: 新浪财经

中国证券监督管理委员会基金监管部副主任洪磊(新浪财经 陈鑫摄) 中国证券监督管理委员会基金监管部副主任洪磊(新浪财经 陈鑫摄)

  新浪财经讯 新浪金麒麟论坛今日在北京柏悦酒店(微博)召开,本次论坛主题是:中国经济的全球机会。中国证券监督管理委员会基金监管部副主任洪磊表示,从今年半年报的统计中,平均每个帐户保有基金的数量减少5.3%,但是每个帐户中间保有的基金净值增长13.34%,这说明投资者在成熟。

  主持人姚振山:王老您既批评了基金公司也批评了制度,大家压力都很大,但是是不是制度的问题,是不是我们自身也有一些问题,我们听一下洪磊主任的看法。他们提出了人才问题、制度问题都跟你这儿有很大的关系。

  洪磊:这个问题确实很有挑战性,我试图回答一下。当然现在全球资本市场都遇到了一个重大的挑战,在这个挑战面前覆巢之下没有完卵,广大投资者遭受了很大损失。这是由系统性风险带来的,系统性风险任何人都很难逃避。基金产品本身分散不了系统性风险,但是可以分散非系统性风险。基金虽然今天大家批评很多,但是基金整体业绩还是好于广大投资者。我们最近刚刚做了开放基金十年业绩的评价,要用我们所有流入资金和流出资金,考虑我们分红、申购、赎回以及它的费用,而且要考虑到我们对它业绩增长周期的计算,我们这边用半年数据作为统计的周期。正好开放基金十年是二十个半年周期,统计过来其实基金相当的好。我们的收益是122%,是远远战胜市场,当然在这个过程中间市场走了一个A字型,到今年的6月份基金还给投资人创造了收益4560多亿。我想这个数字大家可能没去关注,我们是用全封闭现金平衡的模型计算出来的数据。

  当然在这个过程中间,广大投资者的感受是不一样的,为什么不一样?因为我们基金的广大投资者是在2007年5月份以后大举杀入市场,市场当时的点位是4000多点,投资者平均建仓成本区是4800点左右,所以有相当多的投资者是亏损连连。但是另一方面的数字我写能看到,大家都说基金出现了问题,投资人信心下降,但是统计出来的数据还是相当乐观的。因为基金资产净值是很重要的考核指标,净值是由市场份额乘上市场收盘价,指数在跌肯定它的规模在下降。但是另外一个不变的,投资人的信心是看基金份额,就是还有没有人买基金,这是一个非常重要的数据。从这个数据来看,我们去年年底基金的份额数比2007年也就是我们资产净值最高的时候增长了13.3%,今年到三季度末比去年年底还增长了300多个亿,就是投资者还是在继续购买我们的基金,我们基金份额没有减少,而且呈现上升的趋势。

  还有一个数据,大家都在说投资者纷纷的离场,从今年半年报的统计中。但是我相信到现在为止没有任何的机构能够准确的统计处这个数字,但是监管部门我们已经建立了一套制度,是能够统计的。我们统计的结果是户均净值增长14%,但是投资者所持有的基金数减少。

  主持人姚振山:这说明什么问题呢?

  平均每个帐户保有基金的数量减少5.3%,但是每个帐户中间保有的基金净值增长13.34%,这说明投资者在成熟。07年他们进来的时候是发行什么基金买什么基金,现在他们把一些基金卖掉把主要资金集中在一些优质基金、有投资价值的基金上。还有一个数据就是看不同时期投资者对于基金申赎的热情,去年整个投资者对于基金申购赎回的数量不到1.5万亿,今年上半年基金累计申购赎回数量是2万多亿,增长了将近6千亿,说明我们投资者成熟,他们进行高抛低吸。

  投资人感受不一样,是每个投资人进入市场时机不一样,时机不一样导致他获得收益的结果不一样。我刚才解释的成绩,并不是说监管部门没有看到基金行业的问题,我认为行业没有近忧但是有远虑。远虑就是刚才各位老总谈到的问题,根本的问题是公司治理的问题。因为我们今天基金公司的治理都是委托代理制度,在委托代理制度下面非常容易做到股东利益最大化。股东利益最大化它一定通过机制传导到我们的基金管理、基金管理层、基金的员工、销售行为。

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