电讯盈科分拆集资百亿 八成为还债

　　新浪财经讯 10月25日下午消息 电讯盈科(00008-HK)分拆旗下香港电讯信托集资约12.8亿美元(约99.84亿港元)展开预路演。初步销售文件显示，HKT集资净额中10亿美元(约78亿港元)用于偿还债务。电盈发言人称，具体上市时间还未确定。

　　电讯盈科本次分拆商业信托以合订单位形式上市，一份合订单位股份由一个信托单位、一份优先股和一份普通股组成，全部都是新股。正如电讯盈科管理层此前的承诺，电讯盈科股东可以有优先认购权，比例占本次发行股份近10%，股东的优先认购权最多可以增发至占发行股份的30%。此外电盈股东还可获发5%的红股。

　　电盈分拆的商业信托中90%为国际配售，10%为公开发售，而电盈此前已承诺持有至少55%的股份合订单位。销售文件还指出，电讯盈科、信托基金经理及香港电讯在分拆上市后，均有6个月禁售期。

　　电盈分拆香港电讯信托，明天继续在香港预路演，本月27-29日将会到新加坡推介，31日赴伦敦推介，美国的正式路演暂定于11月2-4日，分别在纽约及波士顿。电讯盈科发言人昨日表示，公司股东批准分拆计划后，安排行会在短期内展开投资者教育，是上市前的一项正常程序，而具体的上市时间表仍要视市况而定。

　　电盈股东大会两周前通过分拆方案，公司在致股东的通函中指出，香港电讯市值最少要有286亿港元，才会分拆上市，主席李泽楷在股东特别大会也坚持香港电讯市值必须在286亿港元以上，并获得投资者认购，才会决定分拆上市。

　　李泽楷此前表示，分拆香港电讯希望为股东增值，若不能达致这个市值便不能达到目的。

　　电讯盈科今日午后股价上升，全日收报2.98港元升3.47%。然而以此计算总市值仅为约217亿港元。投行分析人士认为，按照分拆计划，香港电讯市值要在286亿港元以上，其招股价须达到3.9港元以上，因此电盈目前的股价和市值仍是分拆最大的“拦路虎”。也有分析认为，电盈预路演可能仅为“试水温”，并不急于上市。

　　依照程序，港交所新股上市前预推介约一至两周，然后接受国际认购和照顾，以此计算香港电讯信托最快有望在11月中上市。高盛、德银及中金为今次分拆的安排行，承销团还包括摩根大通、汇丰、渣打、瑞穗及星展银行。(彭琳 发自香港)