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首创期货:波幅仍大 关注LME均线密集区

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-26 09:29 来源: 新浪财经

  昨日,内外盘铜价的波动幅度仍然很大。在隔日LME大涨拉动下,沪铜主力在突破5.7万后,一度涨停,但下午盘未能守住。国内盘面减仓较大,从主力持仓上看,多头主力主动离场的迹象要更加积极于主力空头。周内连续两天的涨停行情,对老多头来说同样措手不及,出脱部分前期亏损单在不确定的环境中相当重要。月度交替间,主力合约需要加快换月的速度,1201合约仓量仍重。

  亚洲盘结束后,LME金属走势在铜价影响下,回撤日内涨幅,在最高涨至7820美元后,铜价转跌再度测试刚刚突破的30均线支撑,并暂时收在30日均线附近。由于这两日市场将对欧元区峰会的情绪做出反应,美国包括三季度GDP、9月耐用品订单及新屋销售的指标同样重要,铜价的波动幅度还可能很大。客观地看,短期铜价要想保持偏于正面的形态,就需要在7250-7500美元密集的均线区域做出努力。

  晚间,外盘铜价走低,受到了欧盟峰会情绪及美国数据的影响。欧元区方面,峰会继续但财长会议取消。它们需要就银行资本重组、金援资金扩容以及杠杆化方面给出意见,同晚,德国执政联盟将对杠杆化问题投票。我们认为,周三达成的协议,只是一笔蓝图,会议结束后,行动是否有效,更为关键,而在行动上,从欧元区落实8月会议的结果看,还很滞后。

  指标面,美国房价在疲软状态下比较稳定,而美国咨商会消费者信心指数跌至2009年3月来最低。一个有意思的现象是,美国的各类消费者信心指数自上月以来直线下滑,但目前的很多实体指标保持平稳,与消费者信心调查差距较大。经济预期上,主要经济体在四季度都面临较大挑战。

  基本面,LME注销仓单水平升至14%以上,持续出库很可能将铜库存拉下到40万吨以下;国内现货面在涨势下升水缩窄,但仍有300元左右。基本面比较稳定,但相较外围环境相当薄弱。四季度经济预期,正可能对铜企的订单、采购造成负面压制。

  短期,因欧盟峰会进展不定,美国的部分经济指标仍可能稳定,谨慎交易者建议关注7250-7500密集均线区域。周边市场,原油与黄金的表现不一,或许铜价未放弃短线冲高,但就超过7700美元以后的涨幅,我们认为与铜价所面临的复杂风险相比是有限的。因此,逢高抛空的交易相对安全。

  国内沪铜今日可能以振荡为主,振荡区域可能集中在5.55-5.65万间,盘中股市对其影响大,形态上上证能否连续企稳值得关注、指引性强。

  (肖静)

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