巴克莱:中信银行目标价3.98元 维持增持评级
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-27 12:39 来源: 新浪财经新浪财经讯 10月26日消息,巴克莱资本发表研究报告,维持中信银行“增持”评级,目标价3.98元,称受开支较低及信贷收费带动,其第三季业绩胜过巴克莱预期。
该行指,中信银行第三季度纯利同比增41%,至92亿元人民币(下同),因净息差强劲、开支较低。信银前三季度纯利242亿元,已达巴克莱全年预测值的92%,其或需调整预测值。
巴克莱认为,信银第三季度主要亮点包括:期内净息差按季扩大7个点子,至2.96%;开支管控严格,按季下跌9%;不良贷款趋势稳定;资本比率强劲。而弱处在于:存款储备率低(1.54%),监管要求为2.5%;第三季存款增长不佳。
中信银行现价对应2012预测市帐率0.7倍及预测市盈率4.9倍。