李宝良：峰会协议改善市场情绪 欧盟向亚洲求援

　　昨天市场走势主要是受到了欧盟峰会上达成协议影响，整体市场担忧情绪得到大幅好转，金融市场全面向好。昨天欧洲各国就私营部门减记希腊公共债务比例达成一致，确定为50%，使得希腊公共债务负担大幅减轻，对将来希腊财政改善意义重大；同时各方还同意在明年6月30日之前将银行业资本充足率有6%调整为9%，如果必要的时候，政府也会提供支持；一致受到瞩目的欧洲金融稳定基金EFSF也基本达成共识，通过注资和杠杆化手段将其规模扩大到1万亿规模左右，虽然具体数值和细节还未敲定，整体规模基本已经肯定。

　　这些消息公布之后，非美在欧元带动之下同时出现大幅上涨，突破了前期的主要阻力位。欧美突破1.4000之后，现在于1.4200下方盘整，磅美突破1.6000，现在持稳于1.60600上方；澳美一举突破1.0500和1.0600两大关口。股票市场也受到其影响，出现大幅飙涨。法国CAC指数和德国DAX指数涨幅都超过5%，美国三大股指涨幅也在3%左右，今天亚洲股票市场，多数股指也强势走高。

　　不过现在而言，欧洲债务危机还远未得到解决。上一次欧盟峰会也同样对市场起到了提振作用，不过之后会上达成的很多成果在执行中受到各种阻力，使得欧元再次出现暴跌。这一次欧盟峰会成果之前的曲折更多，未来面临的不确定性风险会更大。

　　而且北京时间周五凌晨，法国总统萨科齐的讲话也令市场感到紧张。他在讲话中明确指出2001年允许希腊加入欧元区是一个错误决定，而且现在法国银行业面临着较大紧缩风险，他还调低了未来法国的整体上涨速度。这使得市场对于法国这个欧元区的大支柱产生了一定担忧，也增加了欧元区制定退出机制的预期。除了法国，英国央行官员费舍尔昨天也表示，英国经济面临二次衰退的风险非常大，需要更为强劲的刺激政策。这意味着未来一段时间内英国央行继续扩大量化宽松规模的可能性大大增加。这种悲观的论调也使得英国股票市场和英镑昨天涨势受到制约。

　　此外，法国总统在欧盟峰会后向亚洲国家求援举措，也令市场不安。这可能意味着仅凭欧元区国家内部力量已经无法解决欧债危机了。之前虽然意大利也向中国提出过希望中国政府较大规模购买欧元区债券的意向，与现在法国作为欧元区的领袖去求援，其政治意义完全不同。如果想要中国较大规模支持欧元区，恐怕欧盟会做出很大妥协，例如承认中国的市场经济地位。这也意味着欧盟债务危机的紧迫程度和欧元区国家的无奈。

　　美国方面昨天公布的第三节度GDP增长符合预期，没有对市场有太大影响。2.5%这一增幅算是比较不错，虽然现在美国失业率较高，不过就最近一段时间数据来看，如果能够未来政治矛盾有效解决，美国经济快速复苏的基础还是较为良好的。

　　亚洲方面，最近日元不断继续升值，一再试探日本政府底线，也使得现在市场对日本政府干预市场的预期不断升高，建议操作过程中美日空头做好风险控制。中国现在对于支持欧元区的态度非常关键，中国方面提出的条件及欧盟中国双反是否最终能够达成妥协十分重要。中国的房地产市场最近也有松动迹象，对金融市场可能构成较大威胁，建议持续跟进其走势。

　　欧元方面，昨天快速上涨，连续突破整数关口，现在处于1.4200下方整理，短期内有较大的回调风险。而且自从昨天协议达成之后，各方机构都出现一些悲观论调，可能在长期会导致欧元快速走低。建议多头注意获利平仓。

　　英镑方面，昨天突破1.6000之后，受到英国央行方面悲观讲话影响，其涨势受到了严重制约，前期英镑连续大幅走高也是昨天弱于其他非美走势的重要原因。英国央行昨天表示英国现在存在严重的二次衰退风险，可能直接导致未来一段时间内市场对于英国央行进一步扩大量化宽松规模预期增加，英镑出现快速回落的风险增加。建议近期持续关注英国相关数据，以此确定英镑多头风险。

　　澳元方面，昨天走势和欧元相似，出现大幅上涨，连续突破整数关口，早盘期间受到部分悲观论调和获利了结影响，自1.0700上方回落。现在全球经济发展放缓需求不足明显，大宗商品价格高位缺乏基本面支撑明显，澳元高位多头风险很高。另外，如果大宗商品价格头部出现，现在可以轻仓布局澳美空头。

　　黄金方面，之前已经连续4周出现区间震荡，积累了较大的交易动力，所以本周内突破了震荡区间上限后，上行动力强劲。基本短期内能够震荡上行趋势会继续延续，甚至在调整后向上试探1900的可能性也是存在的。建议整体上保持多头思路，具体操作中注意点位选择和交易策略优化。

　　今日公布重要数据：

　　日本 10月东京消费者物价指数

　　日本 9月失业率

　　日本 9月所有家庭支出

　　美国 9月个人消费支出物价指数

　　美国 第三季度劳工成本指数

　　RocoForex

　　分析师：李宝良

　　2011.10.28