11月2日期市各品种策略

　　中大期货

　　品种   简要评述

　　感言   美国制造业数据低于预期，全球曼氏金融集团破产，希腊总理呼吁对援助议案进行全民公投，多重利空消息将令期价承压。关注今晚美联储议息会议声明。

　　期指

　　外盘有所震荡，国内预计跟随震荡行情，1111合约昨日出现获利了解行情，建议后市关注10日均线价格支撑。

　　棉花

　　各地籽棉收购价格维稳或小幅下调，棉农交售转为积极，企业日收购量增加，纺织企业下游市场终端消耗量还是萎靡，缺少需求的支撑；棉企在现货上销售利润处于微利或者微亏状态，所以交储可能是比较好的途径。

　　底部震荡偏弱

　　橡胶

　　希腊公投及美国10月份制造业表现不及预期引发市场担忧，加之天胶目前的高库存，期价将会暂时陷入调整。关注晚间美国议息会议结果

　　短期仍有回调需求

　　PTA

　　技术形态上看期价短期内还是受压于9000附近的压力，虽底部形态已逐步明显，而且外部经济环境在逐步稳定，但期价目前以8500为中轴上下震荡。

　　短期仍有回调需求

　　LLDPE

　　上周期价一路反弹走高，然而受阻于40日均线，短期利空消息的集中出台使得期价有进一步回调需求。

　　短期仍有回调需求

　　铜

　　伦敦期铜周二连续第二天下跌，因援助希腊并防止主权债务危机扩散的协议遭遇新的阻碍，而中国采购经理人指数(PMI)下降打压需求前景。金属首当其冲地受到避险情绪进一步升温影响，三个月期铝、三个月期锌、三个月期镍和三个月期铅下挫逾4%，因投资者买入美元等避险资产，此前希腊意外决定就欧元区救助协议进行全民公投。一些金属消费国公布的PMI数据疲软，以及期货经纪商MFGlobal Holdings申请破产保护，都打压市场人气。

　　预计短期内期价或将震荡，建议短线为主

　　锌，铅

　　周二希腊总理突然宣布将针对救援该国的一揽子计划进行全民公投，使刚刚达成的解决欧元区主权债务危机计划处境岌岌可危。希腊执意进行全民公投，欧盟救助计划恐将受阻，加之日本干预汇市阴影和澳洲联储再次降息，市场系统风险骤增，避险情绪也急剧升温，隔夜外盘金属暴跌，今日沪铅沪锌恐难免恐慌性抛售。

　　建议投资者以观望为主，激进者可尝试逢低日内短多操作，下方5日均线的支撑

　　铝

　　世界金属统计局(WBMS)周三称，今年前八个月全球铝市供应过剩552,700吨，去年同期为过剩659,500吨。2011年前八个月，原铝需求量为2838万吨，较去年同期增加139.7万吨。1-8月原铝产量较去年同期增加129.0万吨，2010年全年产量较前一年增加397万吨。WBMS未提供去年同期的产量数据。

　　短线为主

　　钢材

　　昨日螺纹1201较前结算价高开后弱势盘整，午后空头发力打压价格跳水，后在 4050受到支撑，终收4055跌63点，成交与持仓均回落；而1205增仓增量，跌幅强于01合约，验证空头移师预测。现货方面，市场价格小幅上涨，成交略有起色， 但钢厂下调出厂价阻碍上涨情绪。原料上，各港铁矿石报价持平，成交仍差，库 存较高；钢坯价格小幅下跌，成交平淡。宏观上，10月PMI指数公布，继两月回升后再降，导致市场对四季度经济增速前景看淡。从盘面看，仓量均减价格下挫， 后市虽仍有下跌空间，但随着主力移仓，将逐渐淡出；而1205仓量均增价格下挫 ，空头进场显著，后市下跌概率较大。前20名总持仓看，空头增仓强于多头，且永安大减多单，总体空势不改。

　　空头思路不变，关注4110压力，支撑 4010；而1205关注4150处压力。

　　黄金

　　美黄金继续因美元走强而承压，但疲弱的美国制造业数据以及德法领导人同意尽快推进欧盟峰会决议也令欧元削减部分跌幅，金价得以从稍早跌势中反弹。

　　关注40日均线的支撑，日内逢高短空。

　　大豆

　　美豆已经进入最后收割，收割顺利。南美播种已经开始，天气对播种期影响良好。市场无利多消息刺激豆类市场。国内10月25日国家临时存储移库大豆交易结果：全部流拍。现货市场青岛港进口大豆分销价4050(+50)。

　　预计震荡行情，1205合约建议后期关注4250—4200价格是否有所支撑。

　　豆粕

　　中国商务部周五称，中国10月份大豆进口量可能会达到483万吨，较9月份增加17%，与市场分析机构预测持平。同时，南美大豆播种开局不错，可能会对期价形式一定的压制。现货市场，张家港43度蛋白豆粕现货报价为3100(+20)，成交一般。

　　1205合约震荡行情，建议关注震荡区间低点2950—2920一线价格支撑效果。

　　棕榈油

　　马来西亚两家船运调查机构--ITS及SGS将于下周一公布马来西亚10月棕榈油出口预估数据。在现货市场，11月交货的精炼棕榈油报价为每吨1,030美元。即期装船的现货毛棕榈油报价上涨35令吉，至每吨2,995令吉。此外，马来西亚财政部周五在报告中称，明年毛棕榈油产量料较2011年预估产量1830万吨增长2.2%至1870万吨，受益于大规模的补种。而在10月1-25日马来西亚共出口了137万吨棕榈油，较9月1-25日的120万吨增长14%。

　　1205合约后市建议关注7800附近价格能否企稳。

　　豆油

　　广州港棕榈油现货报价7550 (+0)；张家港大厂四级豆油现货报价9150(+100)，成交一般。

　　1205合约总体趋于震荡行情，后市9100—9000若能企稳则可逢低多单少量尝试介入。

　　菜籽油

　　全国秋冬播已过6成 已播冬油菜6800万亩。目前现货市场南通菜籽油现货报价9800(+50)。

　　1205合约今日关注9700一线价格表现。

　　白糖

　　周末期间主产区现货报价稳定，但商家反映各地市场成交较为少量。其中广西：南宁，集团报价7350元/吨，持稳，至询价时尚无成交，中间商报价7350元/吨，船板报价7400元/吨，持稳，不好成交。建议市场等待下周二即将举行的2011/12榨季全国食糖产销会议。

　　1205合约预计短期仍将6500—6900区间震荡，今日关注10日均线价格表现。