综述：意大利国债收益率飙升美股重挫

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-10 05:24 来源: 新浪财经 MSN财经

　　新浪财经讯北京时间11月10日凌晨消息，周三美国股市收盘重挫，三大股指均至少下跌了3.2%。意大利国债收益率大幅攀升，使投资者担心欧洲主权债务危机状况继续恶化。据报道德国执政党准备建立退出欧元区的机制。

　　美东时间11月9日16:00(北京时间11月10日05:00)，道琼斯工业平均指数下跌389.24点，收于11,780.94点，跌幅为3.20%；纳斯达克(微博)综合指数下跌105.84点，收于2,621.65点，跌幅为3.88%；标准普尔500指数下跌46.82点，收于1,229.10点，跌幅为3.67%。

　　周三美股低开，盘中道指最多曾下跌433点。

　　据德国的商业日报Handelsblatt报道，德国总理默克尔所在的执政党基民盟(CDU)希望使欧洲国家退出欧元区成为可能机制。受此消息影响，美国股市尾盘跌幅扩大。

　　Handelsblatt援引参与讨论的匿名人士报道称，默克尔领导的基民盟(Christian Democratic Union,CDU)希望建立欧盟成员国退出欧元区的机制。这条消息将在明天出版的Handelsblatt报纸上刊出。

　　Handelsblatt报道称，基民盟内部的一个委员会已提议，允许不愿或不能遵守欧元区规定的欧元区成员国退出欧元区、但继续保留欧盟成员国身份。该委员会正在起草一份相关框架草案，将在党务会议上提交。

　　投资机构Banyan Partners首席市场策略师鲍勃-帕弗里克(Bob Pavlik)表示，“意大利国债收益率攀升，股市遭到抛售，我认为这反映出担心情绪仍然存在。这事也不新鲜——我认为长期投资者们不会夺路而逃，因为贝卢斯科尼将要下台了。”

　　投资机构Stifel, Nicolaus市场策略师艾略特-斯帕(Elliot Spar)表示，“担心欧洲债务危机扩散的情绪已经主宰市场。只要你能告诉我下一个头条消息是不是欧洲的，我就能告诉你标普500指数是要跌到1215点还是涨到1272点。”

　　清算企业LCH.Clearnet提高意大利国债的保证金要求的消息使得意大利国债收益率成为市场关注焦点。意大利的10年期国债收益率突破7%，这一收益率被许多市场策略师视为该国借贷成本已经达到了不可持续的水平。

　　尽管意大利国债收益率飙升令市场感到进展，但一些专家认为，意大利的问题至于投资者缺乏信心，而不是希腊那样的基本面问题。

　　Brown Brothers Harriman机构全球外汇策略部门负责人马克-钱德勒(Marc Chandler)表示，“希腊会不会就是意大利的明天？这似乎就是今天几乎所有人都在担心的问题。意大利的10年期国债收益率突破7%关口，今后可能陷入一种恶性循环，即国债收益率攀升、国债遭到更多抛售、国债交易保证金继续提高导致国债进一步遭到抛售。”

　　钱德勒认为，意大利的问题主要是信心问题，而非偿付能力问题。他表示，意大利的债务问题是由“政治分裂与信心缺失”造成的。他表示，“这是一场信心危机，而不是基本面危机。意大利的债务水平是可以维持的，但前提是需要实行支持经济增长的政策。”

　　也有一些市场分析师表示，一方面市场仍在怀疑欧盟金融稳定机制(EFSF)能否完全扮演防火墙的作用，另一方面意大利太大以致EFSF无法救援。

　　据美国有线电视新闻网报道，希腊总理帕潘德里欧在电话讲话中正式宣布将要辞职，但并未提出继任者。他称组建临时联合政府事宜已经达成一致，各党应携手让欧盟援助协议实施，向世界展示希腊的团结。

　　周二美国股市收高，此前意大利总理贝卢斯科尼宣布将在议会通过新的财政紧缩与经济改革法案之后辞职。

　　经济数据面，美国商务部宣布，9月的批发库存环比降0.1%。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为环比增0.6%。8月的批发库存环比增0.4%。

　　企业财报面，通用汽车(GM)宣布，第三财季盈利从去年同期的20亿美元下降至17亿美元，但营收从341亿美元攀升至367亿美元。

　　商业软件开发商Adobe Systems(ADBE)宣布，主要将在美国与欧洲裁员750人，以缩减数字媒体与数字营销业务、完成重组计划。该公司因此下调了盈利预期。

　　纽约商业交易所12月份交割的黄金期货价下跌7.60美元，收于每盎司1791.60美元。原油期货价格下跌1.10美元，收于每桶95.74美元。

　　传德执政党希望建立退出欧元区机制

　　据德国的商业日报Handelsblatt报道，德国总理默克尔所在的执政党基民盟(CDU)希望使欧洲国家退出欧元区成为可能机制。

　　消息称德法正考虑建立核心欧元区

　　据国外媒体报道，有欧盟消息人士周三称，德国和法国官员已经就一项计划进行了讨论，其内容是对欧盟进行根本性的全面整改，其具体措施包括建立一个更加一体化且可能规模更小的欧元区，这种想法也就是要建立一个“核心欧元区”。

　　据路透社报道，有匿名消息人士透露，法国总统尼古拉斯-萨科齐(Nicolas Sarkoz)在周二于法国东部城市斯特拉斯堡(Strasbourg)发表讲话时透露了部分想法。他当时表示，“双速的”欧洲是是未来的唯一模式，也就是欧元区前进的速度要快于拥有27个成员国的欧盟。

　　与此同时，在巴黎、柏林和布鲁塞尔一些高级官员展开的讨论中，一个或多个国家退出欧元区的可能性正在上升；而其剩余的“核心”国家都将推动更有深度的经济一体化，其中包括税收和财政政策一体化等。一名欧盟高级官员称，改变欧元区的组成这一议题已经在“知识分子”的级别上加以讨论，但尚未进入操作性或技术性的讨论；但法国政府的一名消息人士则表示，并未进行此类讨论。

　　清算机构提高意大利国债交易保证金要求

　　意大利政府利用国债来筹集资金的成本周三上升，原因是清算机构LCH.Clearnet今天宣布提高意大利国债交易的保证金要求，而与此同时，意大利国债收益率已经接近于被认为是无法维持的水平。

　　银行利用政府债券作为担保品，藉此在回购市场上获取现金，这一过程中许多清算机构扮演着重要的角色，它们向金融机构提供现金，并承担可能会有的借贷风险。象LCH.Clearnet这样的清算机构以保证金的形式来收取现金，该机构今天决定上调意大利国债交易的保证金要求，上调幅度在3.5个百分点到5个百分点之间，涵盖所有期限的BTP(固息债券)和通胀相关BTP政府债券。

　　总部位于巴黎的LCH.Clearnet今天在其网站上表示，该机构将把7年期到10年期意大利国债的初始保证金要求提高5个百分点，至11.65%，这项措施将于11月9日收盘后正式生效，并从11月10日开始对追加保证金造成影响。LCH.Clearnet此前曾对葡萄牙国债和爱尔兰国债采取过类似的行动，当时这两个国家国债的收益率正在大幅上升，而该机构的举措导致葡萄牙国债和爱尔兰国债面临卖压，最终这两个国家都被迫寻求了国际援助。

　　意大利借贷成本达临界点

　　据外电报道，意大利的借贷成本在今日达到临界点，贝卢斯科尼总理决定辞职的承诺并没有提升市场对意大利推行允诺已久的经济改革能力的信心。

　　据路透社报道，意大利10年期国债收益率已超过7%，这一水平被认为是不可持续的，表明投资者认为可能收不回所投的资金，这类忧虑也反映在了意大利债务违约的担保成本上。葡萄牙和爱尔兰在借贷成本达到这一水平后被迫寻求欧盟和IMF救助。清算机构LCH.Clearnet今天宣布提高意大利国债交易的保证金要求。

　　贝氏辞职前须通过的紧缩案未被提交至议会

　　据外电报道，意大利参议院财政委员会主席马里奥-巴尔达萨利(Mario Baldassarri)称，在意大利总理贝卢斯科尼辞职前必须通过的紧缩法案还未被提交至议会。

　　据彭博社报道，去年“转会”加入反对党的巴尔达萨利在接受采访时称：“议会原本应在上周四收到这份修正案，后来拖延至周五，到了这周一，他们告知我们还需要下议院投票，也即昨天的投票。”

　　由于没有收到修正案，参议院预算委员会中止了原定于今天的审查程序，并计划于稍后再次召集。财政部一位不愿透露姓名的发言人表示，财长朱利奥-特雷蒙蒂(Giulio Tremonti)于今日向总统纳波利塔诺(Giorgio Napolitano)递交了这项紧缩法案。贝卢斯科尼在昨日的投票中失去多数支持后承诺，将在议会通过这项法案后辞职，这项法案包括向欧盟和欧央行承诺的财政紧缩和经济增长计划。

　　纽约黄金期货收盘下跌0.4% 报1791.60美元

　　纽约黄金期货价格周三收盘下跌，扭转过去两个交易日的连续涨势，主要由于美元汇率上涨，从而削弱了投资者买入黄金期货的需求。

　　纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌7.60美元，报收于每盎司1791.60美元，跌幅为0.4%。在此前两个交易日中，纽约金价上涨了43美元左右，本周截至目前为止涨幅仍超过2%。

　　纽约原油期货收盘下跌1.1% 报每桶95.74美元

　　纽约原油期货价格周三收盘下跌，扭转过去5个交易日的连续涨势，原因是意大利国债收益率大幅上涨至欧元区历史上的最高水平，且有报道称德国总理安格拉-默克尔(Angela Merkel)所在的德国执政党希望建立欧元区成员国的退出机制。

　　纽约商业交易所(NYMEX)12月份交割的轻质原油期货价格下跌1.06美元，报收于每桶95.74美元，跌幅为1.1%；盘中曾触及每桶97.84美元，创下自8月1日以来的最高盘中价格。今年截至目前为止，纽约原油期货价格上涨了4.8%。

　　意国债收益率飙升欧股收低1.7%

　　欧股周三大幅收低，伦敦清算所提高保证金交易意大利政府债券的按金要求，意大利国债收益率飙升破7%。斯托克泛欧600指数下跌1.7%，收报236.34点。

　　欧洲主要市场当中，法国CAC-40指数跌2.2%，收报3075.16点；德国DAX 30指数下跌2.2%，收报5829.54点。英国富时100指数下跌1.9%，收报5460.38点。

　　意大利富时MIB指数暴跌3.8%，收报15,071.77点。希腊ASE综合指数下跌1.6%，收报767.11点。希腊国民银行股价跌6.5%。西班牙IBEX 35指数下跌2.1%，收报8340.60点。(正觉)

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